Dlouho může být tento volatilní trh stresující. Mohli byste snížit tento stres, pokud investujete do společností bez dluhu, zvláště pokud dosahují dobrých výsledků v jiných oblastech.

Přímý dopad hospodářské soutěže

Federální rezervní banka udržuje úrokové sazby na rekordních minimech po řadu let, což vedlo k nadměrnému vypůjčování, aby se podpořil růst. Nakonec se úrokové sazby posunou výše a tyto společnosti budou nuceny splácet tyto dluhy, nebo se poptávka po produktech a službách společnosti sníží v deflačním prostředí. Federální rezervní banka udržuje nízké sazby, aby bojovala proti deflaci. (Další informace: Jak úrokové sazby ovlivňují trhy ve Spojených státech . )

Tento případný proces snižování zadluženosti pro mnohé společnosti bude pro většinu špatných zpráv, ale ne pro všechny. Řekněme například, že ve stejném odvětví existují tři společnosti. Říkáme jim společnost A, společnost B a společnost C. Společnost A a společnost B využily nízké rekordní nízké úrokové sazby, aby podpořily růst top-line a / nebo nakoupily zpět akcie za účelem zvýšení cen akcií společnosti. Možnost je, že tyto společnosti musí vyčlenit více kapitálu na splacení dluhů nebo platební neschopnosti. Splácení dluhu je samozřejmě méně než dvě zla.

Pokud společnost A a společnost B přidělují více kapitálu na splácení dluhu, přidělí méně kapitálu do kapitálových výdajů nebo CapEx. To zase učiní z nich méně konkurenceschopnou a zvýší podíl na trhu pro společnost C, která nemá žádný dluh k likvidaci. Společnost C by nemusela okamžitě odměňovat odměny, protože deflace má tendenci přinášet s sebou téměř všechno, ale bude to bouračka lépe než její kolegové a na druhé straně bude silnější. Mějte to na paměti, když se podíváte na níže uvedené zásoby. Neexistují žádné záruky, že tyto společnosti budou mít přírůstky na trhu, ale mají lepší zájem o získání podílu než někteří z jejich vrstevníků. (Více viz:

Jak úrokové sazby ovlivňují akciovou marku t.)

Žádné dluhové obavy

Hvězdná rozvaha je skutečně pozitivní, ale nikdy se nechcete podívat pouze na jednu metriku. V následující tabulce byly uvedeny následující metriky: pozice v hotovosti, jednoroční výkonnost akcií, provozní peněžní tok (za uplynulý rok), výnosy z dividend, výnosy a čistý zisk. Silná peněžní pozice v kombinaci s žádnou dlužnou přidanou hodnotou, což je důvod, proč bude společnost vypadat atraktivněji pro potenciální nabyvatele.

Pro jednoroční výkonnost, kdy je zisk na volatilním trhu pozitivní, ale pokud jde o investice do společností bez dluhů, je to spíše investice než obchod. Pokud jde o provozní peněžní tok, vidět silnou tvorbu peněžních toků je velice pozitivní v kombinaci s dostatkem peněz a bez dluhu.To vede k daňově zdravé společnosti. Výnosnost dividend byla zahrnuta pro vaše pohodlí. Vzhledem k tomu, že tyto společnosti nemají žádný dluh a nevytvářejí silný peněžní tok, měly by být dividendy bezpečné. Pokud jde o výnosy a čistý zisk, pokud společnost prokázala za poslední tři fiskální roky konzistentní zisky, uvidíte "Y. "Pokud firma za poslední tři roky neprojevila důsledné zisky, uvidíte" N. "

Úvod do fundamentální analýzy ) Pozice v hotovosti

Výkonnost za 1 rok	Provozní hotovostní tok	Výnosnost z dividend	Čistý zisk	SEIC	SEICSEI Investments Company65. 75 + 1. 29%
Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 $ 679. 66 milionů -8. 19%	391 dolarů. 46 milionů	1. 28%	Y	Y	DOX	DOXAmdocs Ltd63. 20-0. 55%
Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 $ 1. 19 miliard 9. 92%	763 USD. 05 milionů	1. 35%	Y	Y	EXPD	EXPEDxpeditory International of Washington57. 49-0. 79%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 $ 807. 48 milionů -2. 20%	564 USD. 71 miliónů	1. 50%	Y	Y	NHTC	Trendy zdravotního stavu NHTCN Corp18. 59-2. 87%
Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 104 dolarů. 91 milionů 57. 97%	81 dolarů. 33 miliónů	0. 62%	Y	Y	CMG	CMGChipotle Mexican Grill Inc275. 77 + 0. 82%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 663 dolarů. 20 miliónů -25. 29%	683 USD. 32 milionů	N / A	Y	Y	PAYX	PAYXPaychex Inc64. 00 + 0. 02%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 476 dolarů. 40 milionů 3. 57%	910 USD. 40 milionů	3. 17%	Y	Y	FIT	FITFitbit Inc6. 06 + 0. 66%
Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 664 dolarů. 48 milionů -52. 16%	N / A	N / A	Y	Y	ISRG	ISRGIntuitivní chirurgický Inc384. 83 + 0. 15%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 $ 1. 56 miliard 15. 43%	771 dolarů. 90 milionů	N / A	N	N	MNST	MNSTMonster Beverage Corp57. 52-0. 26%
Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 $ 2. 92 miliard -3. 46%	N / A	N / A	Y	Y	GRMN	GRMNGarmin Ltd. 42%
Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 $ 1. 05 miliardy -19. 91%	280 USD. 74 milionů	5. 14%	N	N	Spodní linie	Pokud hledáte společnost bez dluhu, zhodnocení akcií za uplynulý rok, které vyplácí dividendu, růstu za poslední tři fiskální roky, možná budete chtít začít s výzkumem s DOX, NHTC a PAYX. (Více viz:

5 nejrychleji rostoucích společností v S & P 500

.) Dan Moskowitz vlastní akcie společnosti FIT. Nemá žádné pozice v žádné z ostatních zásob uvedených v článku.