Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87, 58 + 0, 55% vedoucí nezávislou výzkumnou společnost pro vzájemné fondy a fondy obchodované na burze (ETF). Společnost se také pustila do výzkumných zpráv o akciích, dluhopisech, anuitních a dokonce i samostatně spravovaných účtech. Společnost založená v roce 1984, Joe Mansueto, je dnes veřejně obchodovatelná a od roku 2016 má na celém světě 3, 930 zaměstnanců. Společnost poskytuje údaje o více než 510 000 investičních nabídkách.

Zakladatel Len Zacks vytvořil Zacks Investment Research v roce 1978. Hlavním cílem společnosti Zacks je poskytovat nezávislý výzkum, který investorům poskytne obchodní výhodu. Společnost je řízena týmem odborníků, kteří se zaměřují na kvantitativní analýzy akcií, vzájemných fondů a ETF.

Metoda hodnocení

Morningstar je většinou známá svým systémem hodnocení hvězdiček, který hodnotí fondy na základě jednoho až pěti hvězdiček. Top 10% finančních prostředků v rámci této kategorie obdrží pět hvězdiček a dřívější 10% obdrží jednu hvězdičku. Každý fond je zařazen do určité kategorie a tříletý, pětiletý a desetiletý. Společně jsou tyto tři ratingy kombinovány, aby poskytly fondu celkové hodnocení. Morningstar používá vlastnické matematické hodnocení založené na minulém výkonu fondu a určuje jeho hodnocení v rámci jedné kategorie. Fondy se záznamem o trzích nejméně tří let nesplňují podmínky pro hodnocení. Společnost Morningstar jasně uvedla, že ratingový systém není náznak názoru. Jedná se spíše o srovnání výkonnosti fondu ve vztahu ke svým kolegům ve své kategorii.

- Morningstar má také analytické hodnocení pro podílový fond založené na pětistupňové stupnici. Hodnocení jsou zlaté, stříbrné, bronzové, neutrální a negativní. Na rozdíl od hvězdného systému, který vychází z dřívějšího výkonu, je toto hodnocení doporučení společnosti na budoucnost. Analytici používají při určování ratingu pět-pilířový základ; proces, výkon, lidé, rodiče a cena. Hodnocení zlata by znamenalo, že fond převažuje ve všech pěti pilířích, zatímco negativní rating by naznačoval opak.

Společnost Zacks Investment Research má svůj vlastní systém hodnocení podílových fondů, který pomáhá svým členům rozlišit, které podílové fondy mají největší potenciál překonat trh. V březnu 2016 existuje více než 19 000 podílů kryté společností Zacks, které jsou oceněny v měřítku od jednoho do pěti. Jedno hodnocení znamená silné doporučení k nákupu a pět hodnocení naznačuje silné doporučení prodeje. Existují dva různé systémy klasifikace vzájemných fondů v metodě Zacks, jedna pro U.S. fondů založených na aktivech a jednoho pro všechny ostatní fondy. Metoda akciového fondu ve Spojených státech používá stejný systém hodnocení jako vlastní systém individuálního ratingu společnosti Zacks. Identifikuje nejvyšší podíly v rámci každého fondu a používá je jako základ pro určení systému hodnocení podílových fondů. Všichni ostatní finanční pozice jsou určena řadou klíčových faktorů, které jsou pro společnost Zacks a její výzkumný tým vlastní.

Služby

Morningstar nabízí dva různé členské balíčky. Základní balíček je zdarma a vyžaduje pouze registraci prostřednictvím webových stránek. Základní členství zahrnuje přístup k finančním údajům, schopnost propojit vaše portfolio s výzkumem Morningstar a přístup k archivu článků a fór. Investoři, kteří chtějí vidět hvězdné hodnocení nebo informace o podílových fondech nebo akciích, jsou schopni ji získat prostřednictvím základní možnosti členství. Ti, kteří hledají podrobnější výzkum, by se měli rozhodnout pro prémiové členství. Zahrnuje také šetřič průzkumu šarží pro akcie, zlatý medailista pro finanční prostředky, přístup k analytickým ratingům a přehledům, lepší manažer portfolia a prémiový e-bulletin. Od března 2016 nabízí Morningstar bezplatnou 14denní zkušební dobu s prémiovým členstvím. Poté existují čtyři různé možnosti: jeden rok za 199 dolarů, dva roky za 339 dolarů, tři roky za 439 dolarů a měsíčně za 23 dolarů. 95.

Zacks na druhé straně nabízí svým investorům mnoho různých možností členství. Základní plán členství se nazývá Zacks Premium. Společnost nabízí 30denní bezplatnou zkušební dobu pro členství, a pak je základní cena 249 USD za jednoroční předplatné. Během této bezplatné zkušební verze poskytuje Zacks také speciální zprávu s názvem "7 nejlepších akcií za dalších 30 dní. "S prémiovým členstvím získávají uživatelé přístup k ratingům pro 4, 400 akcií a 19 000 podílových fondů. V oblasti vlastního kapitálu členství také umožňuje přístup k Zacks Rank # 1 List a Focus List. Poskytuje také přístup ke všem výzkumným zprávám Zack, žebříček a nástrojům pro screening. Konečně uživatelé mohou také sledovat své portfolia proti ratingům Zacks a obdržet každodenní e-mailové upozornění s příslušnými zprávami.

Balíček Zacks most inclusive je předplatné Ultimate. Za prvé, uživatelé zaplatí pouze 1 dolar za měsíční zkušební dobu. Po uplynutí měsíce uplyne předplatné 299 dolarů měsíčně. Díky této vysoké ceně mají členové společnosti Zacks Ultimate přístup ke každému doporučení, které firma může nabídnout, společně se všemi výzkumnými nástroji a zprávami, které jsou součástí prémiového balíčku. Zacks v současné době nabízí 19 různých strategických doporučení, kategorizovaných podle časového horizontu, investičního stylu, obchodů za měsíc a počtu akcií v rámci portfolia. Například strategie "Home Run Investor" má za cíl zaměřit se na akcie pod radarem, které mají potenciál růst 50 až 200%. Pokud uživatelé nechtějí drahé předplatné Ultimate, pak každá z 19 strategií je k dispozici za individuální cenu.

Porovnání zpráv o podílovém fondu

Morningstar a Zacks nabízejí podobné styly investičních zpráv pro podílový fond.Obě obsahují čísla výkonnosti a základní informace o fondu, jako je velikost fondu a informace o správci. Oba ukazují vrcholové podíly v rámci fondu, přičemž Morningstar zobrazuje top 15 a Zacks ukazuje top 9.

Z hlediska finančních dat Morningstar obvykle poskytuje více informací. Na grafu zobrazuje Morningstar výkon za posledních 10 let, založený na investicích ve výši 10 000 dolarů. Rovněž porovnává stejnou investici s kategorií a standardním indexem fondu. Pod grafem zobrazuje Morningstar roční čísla pro čistou hodnotu aktiv (NAV), celkové procento výnosů, srovnání se standardním a indexem kategorií, procentní podíl v kategorii a počet finančních prostředků.

Graf sestavy Zacks zobrazuje výkonnost fondu v nulové sazbě, při porovnání s benchmartem. Roční údaje jsou NAV, celková návratnost, roční výnosy z dividend, relativní výkonnost vůči referenčnímu indexu, pořadí quintile, majetek fondu, roční obrat, vyplacená dividenda a zaplacené kapitálové zisky.

Morningstar se věnuje tématu poskytnutí více informací a uvádí "Profil rizika a návratu", který ukazuje tříleté, pětileté a desetileté členění ratingu Morningstar, standardní odchylky, průměru, Sharpeho poměru, alfa, beta a r-čtverce. Zacks ukazuje jen tři a pět let opatření.

Obě zprávy ukazují rozložení sektoru akcií, přičemž společnost Morningstar využívá procentuální váhu v sektoru S & P a srovnání s benchmarku. Zacks se rozhodne pro pestrější koláčový graf v členění podle sektoru, ale nedoprovázil ho srovnávacími body. Obě přehledy ukazují rozdělení tříd majetku a analýzu stylů pomocí vlastních metod. Morningstar jde poněkud hlouběji a používá svou metodu mapování stylů, která rozlišuje akciový a dluhopisový make up v rámci fondu.

Z popisu fondu popisuje Zacks jednorázový popis fondu, který popisuje stručnou historii a investiční cíl fondu. Popis také poskytuje výplatu dividend a četnost a časový rozvrh kapitálového zisku. Morningstar takové informace neposkytuje ve svých zprávách.

Při porovnávání výsledků se oba poskytovatelé liší podle vlastního procesu každé společnosti. Pro srovnání, podívejte se na generátor kapitálových výnosů amerických fondů A ("CAIBX"). Morningstar má v současné době čtyři-hvězdičkový rating a hodnocení analytika Silver. To naznačuje, že fond fungoval poměrně dobře ve srovnání se svou skupinou a je moderním doporučením pro nákup. Společnost Morningstar kategorizuje fond jako americkou přidělenou organizaci OE a používá jako standardní index Morningstar Global Allocation jako index kategorie a Morningstar Moderate Target Risk.

Zackovo hodnocení pro CAIBX se velmi liší od hodnocení Morningstar. Zacks v současné době dává čtyři žebříčky, což znamená prodejní doporučení.

Shrnutí

Investoři by měli při analýze podílových fondů zvažovat oba poskytovatele výzkumu. Morningstar a Zacks nabízejí různé ratingy analytiků, a proto i různé názory na výhled finančních prostředků.Zacks má mnohem kvantitativní povahu, zatímco Morningstar používá základní analýzu jako větší část svých doporučení. Zdá se, že Morningstar vychází z jeho doporučení nezaujatě, zatímco ratingový systém Zacks Investment Research je založen výhradně na tom, že jeho členům je největší potenciál pro zisky.