V investičním prostředí charakterizovaném rostoucí nejistotou a nadějí, že úrokové sazby zůstanou na uměle stlačené úrovni po určitou dobu, řada investorů zvažuje volbu portfolia mezi širokými ETF finančního sektoru, jako je Finanční výběr sektoru SPDR Fund (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 72-0. 22% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) proti více úzce zaměřeným fondům, jako je SPDR S & P Regional Banking ETF (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk56 85-0. 54% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ). Tradiční břemena bankového fondu podporuje fiskální sektor ETF, finanční sektor sektoru SPDR, s důrazem na velké banky s velkými peněžními centry. Velké banky, jako je JPMorgan Chase & Company (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 77-0, 63% BACBank of America Corp 27. 67% 54% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) vytvářejí poměrně vyšší výnosy z poplatků za služby než menší regionální banky, které jsou více závislé na výnosech z čisté úroková marže. Proto prostředí s trvale nízkou úrokovou sazbou obvykle upřednostňuje velké banky před regionálními bankami.

Přezkoumání výkonnosti obou ETF k máji 2016 však vykazuje pozoruhodně obdobné výnosy v období od roku 2010 do roku 2015. Blíže ve výsledcích výkonů je přinejmenším poněkud překvapující vzhledem k odlišnosti mezi oběma portfoliem fondů. Finanční sektor SPDR Fund je mnohem širším fondem, který zahrnuje velké banky, pojišťovny a realitní investiční fondy (REIT) a silně upřednostňuje akcie s velkým limitem. SPDR S & P Regionální bankovnictví ETF má úzké zaměření na regionální banky a používá index nakloněný ve prospěch menších společností s tržní kapitalizací.

Výběrový sektor sektoru SPDR ETF

Finanční sektor Select SPDR ETF byl zahájen společností State Street Global Advisors v roce 1998 a má 16 dolarů. 3 z celkového počtu spravovaných aktiv (AUM). Sleduje index trhu S & P Financial Select, který je určen k tomu, aby odrážel celkovou výkonnost akcií ve finančním sektoru, včetně bank a spořitelen, pojišťoven, poskytovatelů diverzifikovaných finančních služeb, společností zabývajících se spotřebitelskými financemi, kapitálových trhů a REIT. Portfolio fondu je nakloněno k největším finančním firmám, jako jsou tři největší společnosti: Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK.B), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC

WFCWells Fargo & Co. 14% vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) a JPMorgan Chase.Fond obsahuje přibližně 90 podílů dohromady, ale pět nejlepších představuje 34,4% aktiv portfolia, takže existuje významné riziko koncentrace.

Poměr výdajů v sektoru Financial Select sektoru SPDR ETF je nízký o 0,4% ve srovnání s průměrnou finanční kategorií 0,39%. Výnos dividend je 2, 13%. Pětiletá průměrná roční výnosnost fondu květen 2016 činí 9,5%, což představuje průměrný průměr ve výši 8,2%. Průměrná tříletá návratnost je 8,6%, opět vyšší než průměrná kategorie 7,05%. Jednoroční návratnost je záporná 3. 46%, ale to je stále lepší než negativní 4. 08% průměrná kategorie.

SPDR S & P Regionální bankovnictví ETF

State Street vytvořila v roce 2006 SPF S & P Regional Banking ETF. Jedná se o nejoblíbenější regionální bankovní ETF s 1 USD. 7 miliónů v AUM. Tento ETF sleduje index ekvivalentu S & P Regionální banky vybraného průmyslu, jehož cílem je odrážet výkonnost pouze jednoho segmentu bankovního sektoru USA, regionálních bank v USA. Tento fond má také přibližně 90 podílů, ale na vrcholu je mnohem méně koncentrace, přičemž pět nejlepších podniků drží pouze 14% celkového portfolia. Nejvýznamnějšími třemi podniky jsou SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI

STISuntrust Banks Inc59, 89-0, 84% vytvořené společností Highstock 4. 2. 6 RFRegions Financial Corp. 15. 76%. Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) a KeyCorp (NYSE: KEY KEYKeyCorp18. 4. 2. 6 ). Zásoby s nízkou a středně vysokou kapitalizací převažují v portfoliu ETF S & P Regionálního bankovnictví v rámci SPDR, než ve finančním sektoru SPDR ETF. Poměr nákladů fondu činí 0,35%, což je mnohem bližší k průměrné kategorii 0,39%. Výnos dividend je 1,91%. Pětiletý průměrný anualizovaný výnos je 10,38%, což je zhruba tři čtvrtiny bodu vyšší než návratnost Fondu SFDR fondu Select Sector. Tříletý průměrný anualizovaný výnos ve výši 9,17% představuje zhruba třetinu procentního bodu pod 9. Výnosnost z 56% návratnosti Fondu sektoru finančního sektoru. Jednoroční návratnost je záporná 2. 9%, což je o půl procentního bodu lepší než v sektoru Financial Select Sector SPDR negativní 3. 46%. Příběh dvou ETF Každá z těchto ETF State Street vede své příslušné kategorie, finanční akcie ETF a regionální bankovní ETF, pokud jde o celkové AUM. Zatímco příslušné portfolia akcií finančního sektoru by se sotva mohly více lišit, návratnost investic těchto dvou ETF je zhruba v jednom procentním bodě navzájem za jakýkoli daný dlouhodobý časový rámec.

Prostředí s pokračujícím poklesem sazby logicky upřednostňuje fond SPDR Fund Select Sector. Pokud budou úrokové sazby pokračovat na téměř nulové úrovni po delší časové období, širší příjmová základna větších bank se skutečně může pro investory prokázat jako odolnější než regionální banky. To se může projevit ve skutečnosti, že v květnu roku 2016 je fond SPDR v oblasti finančního sektoru pouze omezený1.27% ročně (YTD), zatímco SPDR S & P regionální bankovnictví ETF je nižší o 5,3%.

Přesto by investoři měli vzít na vědomí silný výkon ETF S & P Regional Banking ETF. Od finanční krize v roce 2008 by výběr jednoho z těchto ETF nad druhým mohl být do značné míry považován za mincí, pokud jde o výnosy investorů.