Rok 2016 se zdá být hrubými vodami pro globální finanční trhy, počínaje relativně volatilními akciovými trhy. Dne 15. ledna 2016 se trh Dow Jones Industrial snížil o 391 bodů kvůli neklidům kvůli obavám ze zpomalení čínské ekonomiky a výraznému poklesu cen ropy.

V prvních dvou týdnech roku 2016 trh již zbavil 1, 437 bodů. Index S & P 500 dále klesl o 2,3% a Nasdaq se ztratil o 2,7%. Nasdaq ztratil 2,7%.

V roce 2015 se investiční odborníci předpovídali relativně slibný rok s pokračujícími mega-fúzemi. Předpokládá se, že nabídky jsou obzvláště aktivní v odvětví telekomunikací, technologie a zdravotnictví.

Rok 2015 skončil dobře s fúzemi a akvizicemi založenými na hodnotě obchodů a objemu. Celkový objem obchodů činil více než 4 USD. 5 bilionů a podle agentury Thomson Reuters bylo celosvětově více než 40 000 obchodů.

V roce 2015 objem obchodu překročil hodnotu 1 USD. 7 miliard dolarů, překonávat předchozí historický výnos ve výši $ 1. 56 bilionů v roce 1999 podle společnosti Dealogic Inc. V září se v celosvětovém měřítku uskutečnilo nové transakce ve výši 40 miliard dolarů. Zdá se, že objem obchodu byl veden Asií-Tichomoří, Evropou a Severní Amerikou.

Podle zprávy J.P. Morgana o výhledech a trendech jsou příčinou tohoto růstu nárůst přeshraničních obchodů a nárůst mega obchodů (s hodnotou 10 miliard dolarů nebo vyšší). Tyto trendy již byly zavedeny s devíti nabídkami v hodnotě 50 miliard dolarů nebo více v roce 2015 a přibližně 35 obchodů v celkové výši 10 miliard dolarů nebo více v předchozím roce.

Ale s zdánlivě turbulentními trhy zůstávají fúze a akvizice v roce 2016 robustní?

Někteří investiční analytici předpovídali relativně zdravou první polovinu roku pro globální fúze a akvizice. Intralinks Deal Flow Predictor (DFP), který měří stav obchodních oznámení, předpovídal, že v prvním pololetí roku bude pokračovat růst počtu globálních obchodů.

DFP také předpovídala, že odvětví s nejsilnějším obchodním sektorem jsou telekomunikace, zdravotnictví, nemovitosti, průmysl, spotřebitel, energie a energie. Koncem ledna společnost Tyco International (NYSE: TYC) oznámila, že v závěrečných fázích uzavření spojení s americkým průmyslovým konglomerátorem Johnson Controls Inc. (NYSE: JCI JCIJohnson Controls International PLC41 09 +1. 01% Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ).

Globální účetní firma Deloitte Touche Tohmatsu Ltd. předpovídala, že globální obchody v chemickém odvětví, včetně hnojiv a zemědělských chemikálií a průmyslových plynů, budou od roku 2015 nadále pozitivní.

Ne všechny sektory budou pokračovat ve vzestupném momentu. Odvětví, jako jsou maloobchod, technologie, materiály, média a zábava, pravděpodobně uvidí pokles.

Zdá se, že fáze fúzí a akvizic je celkově nejistá než v roce 2015. DFP také předpovídala, že počet globálních obchodů by byl nižší než 2015 a bránil by hospodářské a finanční volatility.

Podle průzkumu společnosti Intralinks zveřejněného v prosinci roku 2015, který prozkoumal 680 investičních bankéřů v Severní Americe, pouze 48% respondentů uvedlo, že jsou optimisté ohledně prostředí obchodu. Pokud jde o celosvětový výhled, prognóza byla mírně pozitivnější, kdy 50% globálních investičních bankéřů uvedlo, že jsou optimističtí. Asi 45% severoamerických investičních bankéřů očekává, že se bude účastnit více obchodů v první polovině roku 2016 než během předchozích šesti měsíců.

Jiní komentátoři předpovídají, že růžové prostředí obchodu bude trvat tak dlouho. V údajích zveřejněných minulý listopad Alan Gula, hlavním analytikem příjmů Wall Street Daily ve střednědobém horizontu, se budou M & A "do roku 2020 téměř zastavit".

"I společnosti, které jsou ochotné a schopné obchodovat že je obtížné dosáhnout, protože úvěrová dostupnost bude vyprchávat, čímž se omezí schopnost nabyvatelů financovat převzetí, "napsal Gula, což naznačuje, že bezpečné a vysoce výnosné investice by měly sledovat investory prostřednictvím medvědího trhu.

Někteří odborníci na investici tvrdili, že potenciální dopad volatility trhu na obchody se sníží na schopnost překonat politickou a finanční nestabilitu. V roce 2015 se zdá, že kupující mohou investovat i přes dluhovou krizi v Řecku a ekonomické problémy Číny.

Na schůzce Stalwarts na vrcholné schůzce poradců M & A v roce 2015 17. listopadu 2015 uvedl panelista John Castle z hradu Harlan: "2016 nemusí být tak dobré jako rok 2015. Ceny budou o něco nižší a peníze trochu silnější, ale nevidím to jako změnu moře - prostě ne tak dobře jako minulý rok. "

Jiní investiční odborníci předpovídali růžový výhled na rok 2016. Na schůzce v Stalwartu Savio Tung z Investcorp řekl, že přeshraniční obchody a obchody v kybernetické bezpečnosti a technologii budou růst a že soukromý kapitál střední trh by byl zdravý.

Ve zprávě společnosti KPMG nazvané "U. Vedoucí skupiny skupiny Dan Tiemann uvedl, že průzkum "vykreslil vzestupný výhled pro fúze a akvizice. "Nicméně Tiemannova předpověď byla kompenzována" absencí ostře destabilizujících faktorů. "

Výrazná a medvědí prognóza fúzí a akvizic se také liší od sektoru k sektoru. Bankovní sektor může být relativně vzestupný, Richard Bove z Rafferty Capital údajně řekl CNBC, že fúze mezi bankami Spojených států by mohly v roce 2016 dosáhnout nejvyšší úrovně a předpokládaly, že regionální banky se budou kupovat navzájem.

Vliv finanční volatility na fúze a akvizice závisí na velikosti obchodů a konkrétním sektoru.Dokonce i odborníci na regionální úrovni zaznamenali obrovský rok pro dohody o středním trhu, zejména proto, že se společnosti snaží rozvíjet podnikání tím, že kupují další společnosti.

Ale podle investičních expertů, zatímco dynamika pokračuje do roku 2016, je nepravděpodobné, že bude pokračovat. Zpomalení bude pravděpodobně způsobeno vyššími úrokovými sazbami, které podle investičních expertů sníží výnosy před úroky, daněmi, odpisy a amortizací v rámci kulatého stolu na rok 2016 pro střední trh.

"Trh s transakcemi je velmi robustní," řekl Tim Alexander, generální ředitel společnosti soukromého kapitálu Clarion Capital LLC během diskuse u kulatého stolu. "Jsme stále v nerovnováze mezi nabídkou a poptávkou. Pokud jde o více, řekl, "jediná věc, kterou můžeme říci," to nebude lepší. "Je to jen otázka, kdy se věci vrátí. "

Bottom Line

Volatilita globální ekonomiky a finančních trhů by mohla ovlivnit objem a hodnotu fúzí a akvizic v roce 2016. Finanční odborníci předpokládali poměrně zdravý rok z hlediska objemu a velikosti fúzí a akvizic, ale relativní nejistota ohledně Čínská ekonomika a obchody s ropnými trhy by mohly negativně ovlivnit nabídky. Na světlé straně zůstávají odborníci a investiční bankéři nadále optimistickí díky globálním a přeshraničním obchodům. Robustnost vyjednávací činnosti bude také záviset na konkrétních odvětvích. V roce 2016 se předpokládají obchody v oblastech včetně telekomunikací, technologie a zdravotní péče. Konečně, na základě posouzení prognóz od investičních odborníků, pouze čas řekne, jak se vypořádá počasí, což bude pravděpodobně volatilní finanční trhy v roce 2016.