a:

Směn rizik a výnosů určuje, jak agresivní investor chce být s aktivy zahrnutými do portfolia. Investor by si měl při vytváření portfolia uvědomit svou osobní toleranci vůči riziku. Obecně platí, že méně rizika v portfoliu snižuje pravděpodobnost vysokých výnosů. Portfolio s větším rizikem umožňuje vyšší výnosy - ale s větší pravděpodobností ztráty.

Kompromis rizik a výnosů je důležitým prvkem moderní teorie portfolia (MPT). MPT používá v portfoliu stavbu strategických rizik s cílem nalézt optimální kombinaci aktiv. Podle této teorie je možné vytvořit efektivní hranici aktiv maximalizující možnost návratnosti a minimalizovat celkové riziko portfolia. Účinná hranice představuje zakřivené grafické znázornění kombinace aktiv v portfoliu. Kombinace aktiv s nižším rizikem má nižší pravděpodobnost velkých výnosů; vysoce rizikové aktiva mohou maximalizovat výnosy. MPT se spoléhá na diverzifikaci aktiv, aby určila efektivní hranici pro skupinu aktiv.

AD:

Různí investoři mohou mít různé úrovně tolerance vůči riziku. Tolerance rizika je míra variability výnosů, které investor je ochoten povolit v portfoliu. Jedním z aspektů portfolia je časový horizont portfolia. Například mladší investor může být ochoten převzít větší riziko než investor, který je blíže k odchodu do důchodu. Mladší investor má více času na vybudování portfolia před odchodem do důchodu, a proto je schopen být agresivnější při hledání vyšší návratnosti.

AD: