a:

Směn rizik a výnosů určuje, jak agresivní investor chce být s aktivy zahrnutými do portfolia. Investor by si měl při vytváření portfolia uvědomit svou osobní toleranci vůči riziku. Obecně platí, že méně rizika v portfoliu snižuje pravděpodobnost vysokých výnosů. Portfolio s větším rizikem umožňuje vyšší výnosy - ale s větší pravděpodobností ztráty.

Kompromis rizik a výnosů je důležitým prvkem moderní teorie portfolia (MPT). MPT používá v portfoliu stavbu strategických rizik s cílem nalézt optimální kombinaci aktiv. Podle této teorie je možné vytvořit efektivní hranici aktiv maximalizující možnost návratnosti a minimalizovat celkové riziko portfolia. Účinná hranice představuje zakřivené grafické znázornění kombinace aktiv v portfoliu. Kombinace aktiv s nižším rizikem má nižší pravděpodobnost velkých výnosů; vysoce rizikové aktiva mohou maximalizovat výnosy. MPT se spoléhá na diverzifikaci aktiv, aby určila efektivní hranici pro skupinu aktiv.

Různí investoři mohou mít různé úrovně tolerance vůči riziku. Tolerance rizika je míra variability výnosů, které investor je ochoten povolit v portfoliu. Jedním z aspektů portfolia je časový horizont portfolia. Například mladší investor může být ochoten převzít větší riziko než investor, který je blíže k odchodu do důchodu. Mladší investor má více času na vybudování portfolia před odchodem do důchodu, a proto je schopen být agresivnější při hledání vyšší návratnosti.