Kompromis rizik a výnosů pro investice do akcií představuje možnost návratnosti vyšší než riziko bezrizikového aktiva versus zvýšené riziko držení akcií nad rizikovým aktivem. Bezrizikové aktivum je majetkem s velmi malým rizikem. Rizikovou přirážkou pro akcie je vyšší výnosnost v dlouhodobém horizontu spolu se zvýšenou volatilitou akciového trhu.
Bezrizikové aktivum je hypotetický koncept, protože neexistuje žádné riziko bez rizika. Přesto investoři často používají výnosy na amerických pokladnicích a dluhopisy jako zastoupení tohoto konceptu. Toto je nejbližší příklad, jelikož vláda USA nikdy nezaplatila svůj dluh. Investor tak může investovat do akcií vyšší než výnos nabízený společnosti US Treasurys. Na druhou stranu, investoři přebírají větší riziko investováním do akcií přes americké treasury.
Investice do akcií zahrnují dva hlavní typy rizika. Systematickým rizikem je riziko spojené s celkovým trhem. Trhy nelze předvídat a mohou projít obdobími s vysokou volatilitou a nejistotou. V obdobích s vysokou volatilitou dochází ke korelaci pohybu akcií. To znamená, že zásoby se obecně pohybují společně stejným směrem. Tento typ rizika nelze chránit diverzifikací. Pouze složitější strategie zajištění mohou chránit před tímto typem rizika, což může nakonec snížit celkovou návratnost.
Nesystematickým rizikem je možnost, že hodnota jednoho aktiva nebo aktiva klesne. Toto riziko lze snížit diverzifikací. Existuje mnoho sofistikovaných a účinných strategií pro snížení nesystematického rizika, včetně moderní teorie portfolia (MPT).
Jaký je riziko návratnosti obchodování s dluhopisy?
Dozvíte se, jak se kompenzace rizika a výnosu vztahuje na výnosy dluhopisů a různé druhy rizik spojených s investováním do dluhopisů.
Proč je riziko návratnosti obchodu důležité při navrhování portfolia?
Zjistěte, jak se riziková návratnost obchodu používá při výstavbě portfolií a jak se moderní teorie portfolia snaží diverzifikovat aktiva s cílem snížit riziko.
Jaký je rozdíl mezi návratností vlastního kapitálu a návratností kapitálu?
Návratnost vlastního kapitálu (ROE) a návratnost kapitálu (ROC) měří velmi podobné pojmy, ale s mírným rozdílem v základních vzorcích. Obě opatření se používají k rozluštění ziskovosti společnosti založené na penězích, s nimiž má pracovat. Návratnost vlastního kapitálu měří zisk společnosti jako procentní podíl z celkové hodnoty všech majetkových účastí ve společnosti.