Kompozitní roční míra růstu nebo CAGR krátce měří návratnost investice za určité časové období. Níže je uveden přehled některých jeho použití a omezení.
Průměrné výnosy vs. CAGR
Zvažte investici, která začíná hodnotou 5 000 USD. V průběhu prvního roku hodnota klesne o 50% na 2 500 USD. V příštím roce se investice zdvojnásobí a vrátí se na hodnotu 5 000 dolarů. Investice od počátku se samozřejmě jen zlomila, avšak průměrný výnos končí až 25%, nebo průměr 50% pokles a 100% návratnost. V tomto případě je návratnost CAGR 0%, což by bylo považováno za přesnější než průměrný výnos 25%. CAGR je vyšší než průměrné výnosy při analýze dat časových řad (časových intervalů), protože považuje skutečnost, že investice se vrací v čase.
Vyhlazený návrat
Navzdory převaze CAGR nadprůměrné návratnosti má CAGR své omezení. Jedním z omezení je to, že předpokládá vyhlazený návrat za měřené období. Ve skutečnosti vykazují investice významné krátkodobé výkyvy a poklesy. CAGR místo toho hledá počáteční a koncovou hodnotu a předpokládá mezi sebou konstantní výnos.
dolování dat
CAGR je také předmětem manipulace, protože uživatelské období může být řízeno. Například pětileté období návratnosti může být posunuto o jeden rok, aby se zabránilo negativnímu období (například roku 2008), nebo aby byla zahrnuta doba silného výkonu (například 2013).
Vícenásobné peněžní toky
CAGR je velmi jednoduché, pokud je počáteční a koncová hodnota, a nastavte časové období. Ve skutečnosti však investice, jako jsou vzájemné fondy, mají nepřetržité peněžní přítoky a výdaje a jsou povinny hlásit měsíční, čtvrtletní, roční a dokonce i denní výnosy. Poměrně rychle je zapotřebí portfoliového účetního softwaru, jelikož matematika je obtížně proveditelná ručně.
Nejpřesnější způsob, jak se vrací: Sloučenina Roční míra růstu
Složená roční míra růstu nebo krátce CAGR představuje jeden z nejpřesnějších způsobů výpočtu a určení výnosů jednotlivých aktiv, investičních portfolií a všeho, co může v průběhu času vzrůst nebo klesat.
Při výpočtu poměru PEG u akcií, jak je určena míra růstu výdělku společnosti?
Nezapomeňte, že poměr cena / výnos k růstu (poměr PEG) je jednoduše poměr ceny / výnosu daného akcií (poměr P / E) dělený jeho procentuálním tempem růstu. Výsledné číslo vyjadřuje, jak drahá cena akcie je relativní vzhledem k výnosům. Například řekněme, že analyzujete obchodování s akciemi s poměrem P / E 16.
Jaká je průměrná roční míra růstu typická pro bankovní sektor?
Zjistí typickou průměrnou roční míru růstu bankovního sektoru a proč mají regulační požadavky výrazný vliv na míry růstu bank.