a:

Automobilový sektor je dobrou volbou pro investice do hodnoty, protože jde o cyklický průmysl, který se během recesí stává levným a velmi nákladný během tržních vrcholů. Automobilový sektor využívá hospodářský cyklus a důvěru spotřebitelů. Prodej automobilů vzrůstá pouze tehdy, když se spotřebitelé cítí dostatečně přesvědčivě o ekonomice a jejich vyhlídkách na zaměstnání, aby ospravedlnili významný nákup.

Prodej automobilů je primárním faktorem při určování zdraví automobilového sektoru. Vychází z recese, toto odvětví je jedním z nejlepších výkonů kvůli řadě faktorů. Při vysokých nákladech a zadlužení se automobilové zásoby během recese poměrně deprimují, neboť existuje zvýšené riziko bankrotu. Dále v tomto tržním prostředí investoři mají strachovou mentalitu. To se promítá do příležitostí pro cenné investory, protože prodej je spíše emocionálně řízený než založený na zásadách nebo rozumu. V tomto prostředí dochází k velké rozdílu mezi hodnotou a cenou.

Během recese je důvěra spotřebitelů a disponibilní příjmy poškozeny, což vede k poklesu výnosů pro výrobce automobilů. Jakmile se ekonomika začne zotavovat, existuje značná zbytečná poptávka, protože spotřebitelé a podniky odložily nákupy vozidel během recese. Dále centrální banky snížily úrokové sazby, což vedlo k nižším finančním nákladům, což vyvolalo větší poptávku.

Z těchto důvodů jsou zásoby automobilů, které jsou schopné přežít recesi snížením nákladů, refinancováním dluhů a neustálým inovováním, ve vynikající pozici, když se ekonomika začne hojit. Hodnotící investoři mají vyšší výkon, když mohou správně identifikovat společnosti, které tyto podmínky přežijí. Některé společnosti zbankrotují, protože se během předchozí expanze příliš nerozvinuly.

Vzhledem k tomu, že ekonomický růst pokračuje a spotřebitelská důvěra se posiluje, automobilky začínají dosahovat silných zisků a jsou odměňovány za rostoucí výrobu. Mnoho společností přebírá dluh, aby rozšířilo nebo investovalo více do výzkumu a vývoje. Když se ekonomika zpomalí a příjmy začnou klesat, může se tato agrese stát odpovědností, protože ceny jsou sníženy. Úrokové sazby bývají v tomto okamžiku vyšší, takže platby dluhu jsou náročnější.

Tyto extrémní výkyvy v cyklu boomu a poprsí jsou tím, co činí automobilové akcie jako dobrou volbou pro cenné investory. Hlavním faktorem pro extrémní výkyvy je dluh. Provozovat jakýkoli typ automobilové společnosti vyžaduje spoustu dluhů, ať už jde o výrobce automobilů, dodavatele autodílů, prodejce automobilů nebo auto díly.

Jedná se o masivní, složité operace.Dluhové zatížení vytváří pákový efekt a činí tyto společnosti citlivé na malé posuny v ekonomickém růstu nebo úrokových sazbách. Když jsou ceny vysoké a růst zpomaluje, automobilové zásoby jsou největšími poraženými. Pokud jsou sazby nízké a růst se zvedne, má toto odvětví největší vítěze. Hodnotí investoři také vědí, že v budoucnu budou kupovat automobily a růst bude následovat recesi. Hodnota investora je tedy zaměřena na nalezení společností s největšími bezpečnostními rezervami, aby se vyrovnala s recesí.