a:

Měli byste si myslet, že dvě možnosti se stejnou základní cenou a stávkovými cenami budou obchodovat za stejnou cenu, ale zajímavě, nejvíce často obchodují za různé ceny.

Například od 20. listopadu 2006 měla Bank of America k dispozici opci s strikesovou cenou 50 dolarů, která měla být vyčerpána v lednu 2007 (BAC AJ) a další s stejnou stávkovou cenou, která byla nastavena na vyprší v lednu 2009 (VBA AJ). V tomto případě hodnota BAC AJ činila 5 USD, zatímco VBA AJ činila 7 USD. 80.

Hodnota opce BAC 20. listopadu byla poměrně blízká své vlastní hodnotě (podkladová aktiva se obchodovala na úrovni 54,96 USD), ale druhá opce se stejnou stávkovou cenou prodávala na mírně vyšší úrovni cena. Časové rozdíly mezi těmito dvěma možnostmi jsou rozdíly v tržní ceně.

Zatímco vnitřní hodnota opce je jedním z největších determinantů její ceny, jeho časová hodnota ovlivňuje také cenu, kterou obchodník platí. Obecně platí, že pokud jde o volby v americkém stylu, čím delší je životnost opce před uplynutím doby platnosti, tím je cennější, protože držitel opce dostane více příležitostí, jak získat více příležitostí s více času v ruce.

Například call option for BAC se stávkovou cenou $ 70 bude obchodovat s nižšími hodnotami, pokud je její platnost v měsíci ve srovnání s vypršením dvou let. Je to proto, že je nepravděpodobné, že se akcie zvýší o 15 dolarů za měsíc. Na druhou stranu, stejná možnost, která vyprší za dva roky, je obvykle považována za cennější, protože podkladové akcie mají více příležitostí růst na 70 dolarů.
Tato časová hodnota se s časem snižuje s blížícím se vypršení platnosti. V okamžiku vypršení platnosti bude hodnota volby odrážet vnitřní hodnotu volby.
- 9 ->

Další informace o možnostech naleznete v části

Výuková základna pro výuku , Strategie rozšíření možností a Význam časové hodnoty .