a:

Sektor chemikálií přitahuje růst investorů, protože dva ze svých tří segmentů porazili širší trh, když je trh vzhůru. Třetí sektor, který je charakterizován méně volatilitou, poskytuje výhodné zajištění pro investory, kteří chtějí zmírnit nevyhnutelné ztráty portfolia, které jsou důsledkem vysoké expozice volatilním tržním sektorům během poklesu.

Růstové investoři se vždy pokoušejí porazit trh. Aby tak učinili, hledají tržní sektory, které zaznamenávají větší obrat než širší trh, když je trh vzhůru. Nevýhodou investic v těchto odvětvích je, že s výjimkou několika výjimek se v nepříznivých časech prudce snižují i ​​sektory, které překonaly trh v dobrých časech. Volatilita je pojem používaný k popisu vztahu odvětví s širším trhem v tomto ohledu.

Naštěstí pro investory určitá metrika jim umožňuje velmi snadno určit volatilitu odvětví a porovnat ho s širším trhem. Nazývá se koeficient beta a rozptyl beta sektoru od 1 označuje procentní podíl, který je více či méně nestálý než širší trh.

Například sektor s beta verzí 1, 05 je o 5% volatilnější než širší trh. Beta 0,9 označuje o 10% nižší volatilitu než širší trh.

Tři segmenty tvoří odvětví chemikálií. Základní chemický segment s beta 0,94 vykazuje nejnižší volatilitu. Beta specializovaného chemického sektoru je mírně vyšší než u širšího trhu 1. 03. Nejvíce volatilním segmentem v chemickém sektoru jsou diverzifikované chemické látky, které nesou beta 1. 17. Za každých 100 dolarů širší trh získává nebo ztrácí, základní chemický segment získává nebo ztrácí 94 dolarů, segment chemických látek získává nebo ztrácí 103 dolarů a diverzifikovaný chemický segment získává nebo ztrácí 117 dolarů.

Růstové investice zahrnují širokou škálu a jak konzervativní nebo agresivní investor je v rámci parametrů růstového investice, určuje, jak přiděluje do svého portfolia různé segmenty chemického sektoru.

agresivní investor, jehož investiční strategie přijímá vysoké riziko, že porazí trh co nejvíce gravituje do segmentu, jako je diverzifikovaná chemikálie, která porazí trh o 17% na býčím trhu, ale přetrvává velké ztráty u medvěda trh. Mírný růstový investor by mohl přidělit jak specializované chemikálie, tak diverzifikované chemické látky, využívající růstový potenciál druhého výrobce spolu se sníženým rizikem. Růstový investor s nízkou tolerancí nadměrného rizika stále investuje do dvou volatilních segmentů chemického sektoru, ale věnuje část svého portfolia i základním chemikáliím, čímž je stabilnější segment.Jeho investice do základních chemikálií pravděpodobně klesne méně než širší trh, když dojde k nevyhnutelnému poklesu.