Ministerstvo práce předložilo Kongresu zákon, který by automaticky pozvedl status všech finančních odborníků, kteří pracují s důchodovými účty, na statut fiduciáře. To by od nich vyžadovalo, aby bezpodmínečně jednaly v nejlepším zájmu svých klientů a zveřejňovaly veškeré odškodnění, které obdrží od svých služeb, včetně provizí a jiných pobídek.

Makléři, kteří pracují na provizi, by museli podepsat s jejich klienty výslovnou dohodu, v níž uvedou, že stále jedná v jejich nejlepším zájmu, i když obdrží provizi. Netřeba dodávat, že tento návrh byl zdrojem mnoha diskuzí a debat ve finančním průmyslu a komunitě pro plánování důchodového zabezpečení.

Zde je důvod. (Pro související čtení viz: Jak mohou poradci plánovat změnu fiduciárního pravidla. )

Válka od světa makléřů

Očekává se, že nové fiduciární pravidlo bude vydáno v konečné podobě v rámci dalšího pár týdnů. Ale mnoho makléřů a makléřských firem se vzpíralo proti tomuto pravidlu a tvrdí, že to jen vytvoří další byrokracii a zpřísní klienty. Domnívají se, že mají potenciál podstatně narušit své podnikání mnoha způsoby a zpřísnit finanční plánování pro nižší a střední třídu. Sdružení pro cenné papíry a finanční trhy (SIFMA) dokonce spustilo webové stránky pro spotřebitele, jejichž cílem je ukázat Američanům, jak by průchod tohoto zákona poškodil jejich schopnost přijímat řádné finanční plánování a poradenství.

Tato skupina a další v průmyslu se cítí silně, že ministerstvo práce by nemělo být agenturou, která by dohlížela na tento typ pravidla, a odvětví důchodového zabezpečení by nemělo být řízeno samostatným fiduciářským standardem. Budou upřednostňovat nějaké pravidlo nejlepších zájmů, ale nikoli to, co je navrženo v jeho současné podobě. Domnívají se také, že je třeba změnit definici "nejlepších zájmů" v návrhu.

Proč by poradci měli přijmout to

Zástupci svěřeneckého zákona mají pověřit, že poplatky a provize za backdoor, které jsou vypláceny makléřům a agentům, stojí starobní spořitelé zhruba 17 miliard dolarů ročně. Prezident Obama tvrdí, že pokud návrh DoL zasáhne náročné průmyslové plánování v oblasti důchodového zabezpečení, pak je to nejdříve rozbitý model. (Pro související čtení viz:

Co znamená DoL fiduciární politika znamená pro poradce. ) Jiní zastánci poukazují na to, že pokud účet vynáší náklady finančního plánování do té míry, spotřebitel si již nemůže dovolit, pak rada, že se dostanou nyní, pravděpodobně není v jejich nejlepším zájmu. "Jsou vášnivě oddáni nejlepším zájmům svých klientů, pokud nejsou ze zákona povinni sloužit nejlepším zájmům svých klientů," říká Barbara Roper, ředitelka ochrany investorů pro Americkou federaci spotřebitelů."Říkají, že podporují standardy, které vylučují konflikt zájmů, které mohou být vyloučeny, a pak chtějí definovat všechny své konflikty za nevyhnutelné. "

Obchodníci a plánovači, kteří mají pocit, že jednají v nejlepším zájmu svých klientů na základě modelu založeného na provádech, mohou chtít zvážit přechod na model založený na poplatcích, aby se lépe zachovali v souladu s novými pravidly. Prodej podle Komise bude i nadále povolen podle pravidla o osvobození od smlouvy o nejlepší úrokové sazbě (BICE), ale toto pravidlo bude vyžadovat, aby makléři podepsali s klienty výslovné smlouvy, které uvádějí, že i nadále budou bezpodmínečně jednat v jejich nejlepším zájmu navzdory obdržení provize, z toho musí být uvedena v dolaru.

Ale toto uspořádání bude pravděpodobně pro mnoho makléřů znamenat velký problém. Například, pokud makléř pokračuje v práci na provizi v rámci BICE, pak on nebo ona může být zranitelná v soudním řízení, pokud jedna z jeho investičních doporučení klesne v hodnotě. Samozřejmě, že poradci, kteří účtují poplatky za své služby, mohou mít podobnou zranitelnost. Tato možnost však může vést k tomu, že by makléři a plánovači museli vynakládat mnohem větší úsilí na to, aby sdělili rizikům investice svým klientům před tím, než je do nich vložili. (Pro související čtení viz:

Zajistěte si zodpovědnost Fiduciary ) Připravte se na změny

Makléři a plánovači by se měli začít připravovat na změny, které přicházejí dolů. Úplné zveřejnění všech provizí a dalších pobídek bude povinné, takže by to mohli začít i teď. Musí rovněž začít hodnotit své služby z hlediska fiduciáře namísto standardů vhodnosti, které používají. Ti, kteří mohou být ochotni pracovat za odměnu, by měli nyní začít zkoumat tuto arénu, takže budou mít určitý smysl, kam jít, jakmile budou implementovány požadavky BICE.

Začátečnická linka

Líbí se nebo ne, bude odvětví plánování důchodů postiženo některými zásadními změnami, které mohou zpochybňovat obchodní praktiky mnoha plánovačů a poradců. Ti, kteří pracují pouze na základě poplatků a jsou ochotni se ohýbat novými pravidly, mohou být schopni vyzvednout mnoho nových klientů, které musí zprostředkovatelé pustit. Další informace o nové fiduciární pravidlo naleznete na webových stránkách ministerstva práce na adrese www. dol. gov. (Pro související čtení viz:

Placení vašeho poradce: Poplatek nebo provize? )