Když ceny akcií klesají, otázkou většiny investorů je "kdy se zastaví?" Uprostřed bouřlivého býčího trhu jsou investoři nakonec nuceni se divit, jak dlouho to vydrží. Vzhledem k tomu, že obchodování začalo na nižším Manhattanu a v dalších významných finančních centrech po celém světě, lidé si uvažovali a pokoušeli se analyzovat faktory, které řídí akciový trh. Co způsobuje pohyb trhů? Zatímco neexistuje žádná odpověď, existují faktory, o kterých je známo, že mají pozitivní nebo negativní dopad na akciové trhy, a to jak na denní bázi, tak v průběhu času.

Výukový program: 20 Investice, které je třeba vědět

Nabídka a poptávka
Denní pohyby akciových trhů jsou z velké části založeny na zákoně nabídky a poptávky. To znamená, že ceny akcií budou mít tendenci zhodnocovat hodnotu, neboť poptávka vzroste a nabídka akcií k prodeji klesá. Naopak, pokud je poptávka po určité problematice nízká a nabídka nebo objem zásob určených k prodeji na trhu je vysoká, ceny budou mít tendenci k poklesu.
Zvažte následující analogii:

V letních měsících, kdy jsou řidiči na cestách ve velkých množstvích, se rychle vyčerpávají zásoby benzinu, a proto se cena čerpadla obvykle zvyšuje. Na druhou stranu, když je chladnější, řidiči mají tendenci zůstat doma a poptávka po palivu klesá. Zase to obvykle vede k nižším cenám u čerpadla. To je velmi podobné tomu, jak akcie fungují jako celek: když nakupují spousta lidí, ceny rostou. (Více viz Ekonomické základy: poptávka a nabídka .)

Celkové zdraví hospodářství / úrokové sazby
Během propracovaných ekonomických časů mají investoři všech pruhů (maloobchodní a institucionální) obvykle investovat spoustu peněz. Když investují své peníze do práce investováním do jednotlivých emisí nebo do podílových fondů, které často drží pozice v desítkách a někdy dokonce i v stovkách otázek, mají tendenci růst ceny akcií. Naopak, během recese nebo období pomalého hospodářského růstu se investoři budou více zdráhat nebo dokonce nedokáží investovat do dolaru. To může vést ke snížení poptávky po akciích a tím k poklesu cen akcií.

Příklad toho, co se může stát, když se ekonomika zpomalí, lze nalézt v analýze období po teroristických útocích v New Yorku a Washingtonu dne 11. září 2001. Ve skutečnosti během několika málo měsíců po útoku mnoho Firmy, zejména ve finančním sektoru, vystřelily pracovníky a v důsledku toho se ekonomika začala zpomalovat. To se projevilo v méně investicích; akciový trh reagoval podle trendů nižší za první tři čtvrtletí roku 2002. (Pro související čtení viz Účinky terorismu na Wall Street .)

Úrokové sazby a jejich směřování mohou také mít dramatický dopad na hospodářství a akciový trh.Nižší úrokové sazby stimulují půjčky investorů, jednotlivců a společností. To zase může vést k ekonomické expanzi, prostředí, ve kterém jsou společné spoření a investice. Také proto, že spotřebitelé mohou mít více peněz, budou mít tendenci utrácet více na maloobchodních místech, což vede k ziskovosti firem a tím i ke zvýšení cen akcií.

Naopak, vzhledem k nárůstu úrokových sazeb mají jednotlivci a společnosti tendenci půjčovat a rozšiřovat své podnikání méně. To může znamenat menší úsporu a investování. Může také ohrozit spotřebitelské výdaje a vynucovat zhoršující se zisky firemních zisků. Když k tomu dojde, akcie mají tendenci k poklesu. (Viz další podrobnosti Jak úrokové sazby ovlivňují akciový trh .)

Institucionální investoři
Stejně jako maloobchodní makléři typu "mom-and-pop" kupují nebo prodávají akcie, tak i velké instituce makléřských firem a podílových fondů. Pouze nekupují ani neprodávají cenné papíry v malém množství - pohybují se velkými bloky. Velké objemy, které tyto instituce obchodují, mohou často mít vliv na denní, týdenní a dokonce i měsíční obchodní aktivity a cenové akce.

Jinými slovy, pokud by velká společnost, jako je Fidelity (NYSE: FNF), koupila 500 000 akcií akcií XYZ během dvou obchodních dnů, mohla by cena akcií rychle vzrůst, protože nabídka zásoby k prodeji jsou namočené. Naopak, pokud se společnost Fidelity snaží ve stejném časovém období vykládat podobně velkou pozici, přineslo by to obrovský počet akcií na trh najednou. Pokud není dostatek kupujících, cena akcie klesne.

Obchodování s programy
Velké instituce někdy používají počítače a počítačové programy, které pomáhají spravovat riziko portfolia a provádět příkazy. Dobrou zprávou je, že je lze úspěšně použít. Špatnou zprávou však je, že tyto programy mohou být použity k vypálení hromadných příkazů k nákupu nebo prodeji jednotlivých cenných papírů nebo skupin cenných papírů v krátké době; to může mít obrovský dopad na obchodování.

Někteří říkají, že havárie roku 1987 a mnoho velkých bodových poklesů, které akciový trh ve Spojených státech zažil během devadesátých a počátku roku 2000, byly způsobeny nebo alespoň zhoršeny programovým obchodováním. (Chcete-li se dozvědět více o tomto jevu, přečtěte si Síla programových obchodů .)

Psychologické otázky
Pokud jsou jednotlivci a instituce optimističtí ohledně budoucích vyhlídek na ekonomiku a trhy, nákup akcií a ceny pohonu nahoru. Na druhou stranu, jestliže jednotlivci a instituce jsou bearish o budoucnosti, mohou prodávat některé ze svých akcií. To může vytvářet vlastní plnění proroctví - na trzích může široký pesimismus způsobit pokles cen akcií.

Ve skutečnosti mohou psychologické otázky mít obrovský dopad na trhy. Mohou vést jak k iracionálním exuberancům, tak k bublinám na burze cenných papírů, k prodeji ak krátkodobým opravám cen akcií. (Pro související čtení viz naše Behavioral Finance Tutorial .)

Účinky cen komodit Ceny komodit mohou mít také pozitivní nebo negativní dopad na akciové trhy. Když cena ropy stoupne, cena benzínu vzroste, což znamená, že na cestě nebo nakupování bude méně potenciálních spotřebitelů. Společnosti, které dodávají zboží nákladním nebo nákladním dopravním prostředkem, budou muset zaplatit více za dodávky, což může mít negativní dopad na jejich marže.

Například bavlna je velkou součástí mnoha věcí, které kupujeme od oblečení až po nábytek. Pokud se cena bavlny výrazně zvýší, spotřebitelé obvykle nakupují méně těchto položek, což by mohlo způsobit zisk (a ceny akcií) pro výrobce, kteří používají bavlnu ve svém produktu.
Investoři by měli mít na paměti ceny komodit, protože to je další faktor, který může ovlivnit ceny akcií. (Pro související čtení viz Komodity, které pohybují trhy .)

Bottom Line
Existuje celá řada faktorů, které mohou ovlivnit obchodování s akciemi, včetně nabídky a poptávky, úrokových sazeb, programů, trhového sentimentu a psychologie a cen komodit. Investoři by si měli být vědomi těchto faktorů předtím, než se dostanou na trh, a určitě je budou sledovat poté, co investují.