Vzájemné fondy jsou dlouho oblíbenou volbou pro mnoho investorů, a to díky široké škále možností a automatické diverzifikaci, kterou nabízejí. Nicméně v závislosti na tom, co chcete vyjít z vašeho portfolia a vaší individuální toleranci vůči riziku a investiční strategii, může být čas přejít z podílových fondů na fondy obchodované na burze (ETF).

Podílové fondy a ETF mají mnoho výhod. Kromě toho jsou ETF obecně daňově účinnější a cenově dostupné než tradiční podíly. Jako každý investiční produkt mají ETF stále své nevýhody. Jasné pochopení toho, co ETF mohou nabídnout a jaké typy investorů jsou nejvhodnější, vám pomohou určit, zda mohou být pro vaše portfolio šikovnější volbou na základě vašich současných investičních cílů.

ETF: Základy

ETF jsou v podstatě jako podílový fond, který je obchodován na otevřeném trhu. Stejně jako vzájemné fondy ETF sdružují příspěvky akcionářů a investují do řady cenných papírů. Také jako podílový fond mohou ETF investovat do různých cenných papírů v závislosti na cílech daného fondu. Na rozdíl od podílových fondů jsou však ETF především pasivně spravované fondy, které obecně investují do stejných cenných papírů jako daný index.

Investoři mohou nakupovat a prodávat ETF na sekundárním trhu stejně jako akcie nebo dluhopisy, což je činí vysoce likvidní. Kromě toho tržní obchodování s ETF znamená, že k financování zpětného odkupu akcií není třeba prodat žádné aktiva, jak je tomu u společných fondů. ETF mohou také využívat procesy vytváření a vykoupení v naturáliích, kdy investor vydává nebo odkupuje akcie ETF výměnou za koš akcií, které odpovídají portfoliu fondu, spíše než za hotovost.

Výhody ETF

Mezi mnoha výhodami ETF patří poměrně nízké poměrné náklady v porovnání s podobnými podílovými fondy. Samozřejmě, ty ETF, které jsou aktivně spravovány, způsobují mírně vyšší náklady, ale jsou obecně stále nižší než vzájemné fondy. ETF nesmějí nést zatížení nebo 12b-1 poplatky, jako jsou podílový fond, ačkoli nákup a prodej akcií způsobují poplatky za provizi, jako je každá jiná obchodní aktivita. Nicméně, pokud se snažíte udělat jednu velkou investici, spíše než několik malých nákupů v průběhu času, ETFs mohou být mnohem dostupnější než vzájemné fondy.

Navíc pasivní investiční strategie, kterou používají většina ETF, je vysoce daňově efektivní. Vzhledem k tomu, že tyto fondy každoročně nevytvářejí mnoho obchodů, pravděpodobnost, že ETF bude dělat časté rozdělení kapitálových výnosů, je nízká. Kdykoli investice vyplácí kapitálové zisky nebo dividendy, zvyšuje daňovou povinnost každého akcionáře.Vzhledem k tomu, že ETF dělají méně distribucí, jsou daňově efektivnější než vzájemné fondy.

Skutečnost, že se fondy obvykle nevyžadují k likvidaci aktiv k pokrytí odkupů akcií (protože akcie lze koupit a prodávat na otevřeném trhu nebo vykoupit za koše akcií) dále snižuje daňový dopad investic ETF.

Kdo jsou nejvhodnější pro ETF?

Protože většina ETF jsou indexované fondy, nejlépe se hodí pro investory, kteří chtějí použít strategii buy-and-hold a věří, že trh bude v průběhu času vytvářet pozitivní výnosy. Indexované ETF investují pouze do akcií na základním indexu, takže nevyžadují aktivní manažera, aby analyzoval potenciální obchody a rozhodl se, jak investovat na základě výzkumu a instinktů. Na rozdíl od investic do investičních fondů, které vyžadují důkladnou analýzu historických výsledků manažera, investování do indexované ETF vyžaduje jen to, abyste byli na podkladovém indexu.

To, zda ETFs jsou pro vás dobrou volbou, závisí na tom, co chcete získat z vaší investice. Pokud hledáte cenově dostupnou investice, která pravděpodobně přinese mírné výnosy, obětovat potenciál vyššího zisku výměnou za nižší riziko, ETF mohou být vynikající možností.

Samozřejmě, některé ETF jsou podstatně riskantnější - jmenovitě, pákové a inverzní ETF. Tyto prostředky jsou spravovány s cílem generovat nějaké násobky výnosů indexu, obvykle dva nebo třikrát denně návrat. Zatímco tito mohou být výrobci peněz, pokud trh spolupracuje, volatilita trhu vede k tomu, aby tyto fondy byly dlouhodobě méně ziskové. Máte-li zájem o zachování aktivního obchodního stylu a častějších obchodů, než o dlouhodobou investici, můžete mít výhodný ETF, ale musíte mít poměrně vysokou toleranci vůči riziku.

Kdy jsou ETF správnou volbou?

Možná je ten správný čas přejít na ETF, pokud vzájemné fondy již nesplňují vaše potřeby. U některých je přechod na ETF dává smysl, protože výdaje spojené s podílovými fondy mohou vynakládat značnou část zisku. Navíc, pokud nepotřebujete roční výnosy z investic a upřednostňujete investici, která bude časově růst, aniž byste každoročně zvýšili svou daňovou povinnost prostřednictvím rozdělení kapitálových výnosů, může být ETF vhodnější volbou.

Pokud plánujete odchod do důchodu, ETF mohou být užitečným doplňkem k vašemu investičnímu portfoliu, zejména pokud investujete prostřednictvím spořícího účtu odloženého na daň, jako například 401 (k) nebo IRA. Ačkoli počet distribucí provedených ETF je nízký, využívání Vašich penzijních fondů k investování poskytuje další úroveň ochrany daní. Zisk z investic držených na důchodových účtech není zdaněn, dokud je nezrušíte. Vzhledem k tomu, že pravděpodobně budete po odchodu do důchodu pravděpodobně v nižší daňové pásmo, ušetříte značné množství peněz. Pokud máte Roth IRA, žádné kvalifikované výběry z výnosů z investic jsou osvobozeny od daně.

Bottom line

Jak vzájemné fondy, tak ETF mají své výhody, může však být čas posoudit, zda investice do vašeho portfolia nejlépe slouží vašim cílům.Pokud placujete poplatky za fond s vysokým poměrem nákladů nebo zjistíte, že platíte příliš mnoho daní každý rok kvůli nežádoucímu rozdělení kapitálových výnosů, přechod na ETF je pravděpodobně tou správnou volbou pro vás.

Pokud je vaše současná investice v indexovaném podílovém fondu, podívejte se na ETF, který dokončí to samé za mnohem nižší cenu. Pokud upřednostňujete aktivně spravovaný fond, který se snaží porazit trh, vzájemné fondy určitě nabízejí více možností než ETF, ačkoli ETF s vysokým rizikem / vysokou odměnou jsou stále častější.

Pokud oba fondy a ETF splňují některé vaše investiční potřeby různými způsoby, samozřejmě není důvod, proč si prostě nemůžete vybrat obě.