Dividendy ovlivňují cenu podkladových akcií třemi primárními způsoby. Zatímco dědická dividenda dané akcie hraje obecnou roli ve své popularitě, deklarace a výplata dividend má také specifický a předvídatelný vliv na tržní ceny.

Důvodem je, že možnost vytvářet opakující se výnosy z investic povzbuzuje investory k nákupu a udržení akcií akcií. Zatímco tato motivace se může zdát čistě ekonomická, základem přesvědčení o ziskovosti společnosti je to, co nejvíce ovlivňuje ceny akcií. Abychom pochopili, jak dividendy pozitivně ovlivňují myšlení investorů, pomáhá nejprve porozumět mechanikám akciového trhu a základům fungování dividend.

Trhová psychologie

Akciový trh je kolektivní výsledek rozhodnutí milionů investorů. I když ceny akcií vycházejí z hodnoty emitující společnosti, fluktuace na akciovém trhu jsou z velké části diktována lidskou psychologií. Pokud si investor myslí, že budoucnost je pro danou společnost jasná, chce co nejdříve investovat, aby získala maximální zisk. Pokud se dostatek investorů cítí stejným způsobem, nárůst investic zvyšuje cenu akcií a tím splňuje prognózu investora. Naopak akcionáři, kteří si myslí, že akcie se chystají rychle prodat, aby se vyhnuly ztrátám.

Pokud dostatek akcionářů nakupuje nebo prodává ve stejnou dobu, jiní investoři si začínají myslet, že si chyběli nějakou důležitou informaci. Zejména u jednotlivých drobných investorů je základním předpokladem, že ostatní vědí víc než vy, takže je třeba, abyste sledovali stádo. Tato mentalita často vede k tomu, že předtím neutrální investoři najednou vstoupili do roztříštěnosti, aby se vyhnuli ztrátě zisků nebo ztrátám, čímž ještě více zhoršují efekt.

V podstatě, když je kolektivní názor investorů pozitivní, ceny akcií rostou. Když je obecný konsensus méně než optimistický, ceny klesají. Navzdory zdánlivě složitému charakteru trhu se většina činností skutečně snižuje na kumulativní efekt investorů, kteří se snaží předpovědět, co si myslí jejich vrstevníci. V podstatě je to jedna velká hádanka s finančními důsledky, které jsou nic než triviální.

Jak fungují dividendy

Pro investory jsou dividendy oblíbeným zdrojem příjmů z investic. Pro vydávající společnost je to způsob, jak přerozdělit zisky akcionářům jako způsob, jak jim poděkovat za jejich podporu a podpořit další investice. Dividendy slouží také jako oznámení úspěchu společnosti. Vzhledem k tomu, že dividendy jsou vydávány z nerozděleného zisku společnosti, pouze společnosti, které jsou podstatným ziskem, vydávají dividendy s jakoukoliv konzistentností.Ačkoli některé společnosti mohou vydat dividendy, aby vytvořily iluzi ziskovosti, je to spíše výjimka než pravidlo.

Dividendy jsou často vypláceny v hotovosti, ale mohou být také vydány ve formě dodatečných akcií. V každém případě je částka, kterou obdrží každý investor, závislá na stávajících vlastních podílech.

Pokud má společnost 1 milion akcií a vykázá dividendu 50 centů, pak investor se 100 akciemi obdrží 50 dolarů a společnost vyplácí celkem 500 tisíc dolarů. Pokud místo toho vydá 10% dividendy, ten stejný investor obdrží 10 dodatečných akcií a společnost vyplatila celkem 100 000 nových akcií.

Při vyplacení dividend se celková hodnota odečte z nerozděleného zisku společnosti. "Nerozdělený zisk" se vztahuje k celkové výši zisku, který společnost nabyla v čase, která nebyla použita k jiným účelům. V podstatě je to částka peněz, kterou podnik má, protože může využít výplaty dividend nebo financování růstových projektů.

Vliv dividendové psychologie

Akcie, které platí konzistentní dividendy, jsou mezi investory populární. Ačkoli dividendy nejsou zaručeny na běžných aktivech, mnoho společností se pyšní na velkodušně odměňujících akcionářů s konzistentními - a někdy i rostoucími - dividendami ročně. Společnosti, které tak činí, jsou vnímány jako finančně stabilní a finančně stabilní společnosti přispívají k dobrým investicím - zejména mezi investory, kteří nakupují a drží, kteří s největší pravděpodobností využívají dividendy.

Když společnosti vykazují konzistentní historii dividend, stávají se pro investory atraktivnější. Vzhledem k tomu, že více investorů získává výhodu z této výhody vlastnictví akcií, cena akcií přirozeně narůstá, čímž posiluje přesvědčení, že akcie jsou silné. Pokud společnost oznamuje dividendu vyšší než normální, veřejné nálady mají tendenci stoupat.

Naopak, když společnost, která tradičně vyplácí dividendy, vydává dividendu nižší než normální, nebo vůbec žádný dividendu, může být interpretována jako znamení, že společnost klesla v těžkých časech. Pravdou může být to, že zisky společnosti jsou využívány k jiným účelům - například k expanzi financování - ale vnímání situace na trhu je vždy silnější než pravda. Mnoho společností tvrdě pracuje na zaplacení konzistentních dividend, aby nedošlo k zahlcení investorů, kteří mohou vidět vynechanou dividendu jako temnou předsudku.

Účinek deklarace a distribuce dividend

Před rozdělením dividend musí emitent nejdříve vykázat výši dividendy a datum, kdy bude vyplacena. Oznámí také poslední datum, kdy lze zakoupit akcie k obdržení dividendy, nazvané datum ex-dividendy. Tento den je obvykle dva pracovní dny před datem zápisu, což je datum, kdy společnost přezkoumá svůj seznam akcionářů.

Vyhlášení dividendy přirozeně povzbuzuje investory k nákupu akcií. Protože investoři vědí, že obdrží dividendu, pokud si koupí akcie před datem ex-dividendy, jsou ochotni platit prémii.To způsobuje nárůst ceny akcií v dnech, které vedly k datu ex-dividendy. Zvýšení se obecně rovná částce dividendy, ale skutečná změna ceny je založena na tržní činnosti a není určena žádným vládním subjektem.

V den výplaty dividend snižuje burza cenu akcií o částku dividend, aby se zohlednila skutečnost, že noví investoři nejsou způsobilí k získání dividend, a proto nejsou ochotni platit prémii. Je-li však trh s obzvláště optimistickými cenami, které vedou k datu ex-dividendy, může dojít k nárůstu cen, které je vyšší než skutečná výše dividendy, což vede k čistému navýšení navzdory automatickému snížení. Je-li dividenda nízká, snížení může dokonce zůstat bez povšimnutí kvůli dopředu a dozadu běžného obchodování.

Mnoho lidí investuje v určitých obdobích do určitých akcií pouze za účelem inkasování dividend. Někteří investoři zakoupí akcie těsně před datem výplaty dividendy a poté je znovu prodávají okamžitě po datu zápisu - taktiku, která může vést k řádnému zisku, pokud je provedena správně.

Poznámka o akciových dividendách

I když dividendy z akcií nevedou ke skutečnému zvýšení hodnoty pro investory v době vydání, mají vliv na cenu akcií podobnou dividendě v hotovosti. Po vyhlášení dividendy akcií se cena akcií často zvyšuje. Avšak vzhledem k tomu, že dividenda akcií zvyšuje počet akcií v oběhu, zatímco hodnota společnosti zůstává stabilní, zhoršuje účetní hodnotu na běžnou akcii a cena akcií se odpovídajícím způsobem sníží.

Stejně jako u dividend v hotovosti mohou menší dividendy akcií snadno uniknout. Dividendová akcie ve výši 2%, která byla vyplacena z obchodování s akciemi za 200 dolarů, pouze snížila cenu na 196 dolarů, tedy snížení, které by mohlo být snadno výsledkem běžného obchodování. Nicméně, 35% akcie dividendy sníží cenu až na 140 dolarů na akcii, což je docela těžké chybět.