a:

Je lepší použít nekulovitou beta verzi přes levered beta, když společnost nebo investor přeje měřit výkon veřejně obchodovaných cenných papírů ve vztahu k pohybům na trhu bez účinků dluhového faktoru této společnosti.

Levered beta s veřejně obchodovanými cennými papíry měří citlivost této tendence k výkonu ve vztahu k celkovému trhu. Levered beta zahrnuje dluh společnosti při výpočtu její citlivosti. Zabezpečení s kladným levým beta signálem signalizuje, že bezpečnost má pozitivní korelaci s tržním výkonem a bezpečnost s negativním levým beta signálem signalizuje, že bezpečnost má negativní korelaci s tržním výkonem.

Levered beta vyšší než pozitivní 1 nebo méně než negativní 1 znamená, že má větší volatilitu než trh. Levered beta mezi negativním 1 a pozitivním 1 je méně volatilní než trh.

Ve vztahu k nelegální beta beta má levered beta bezpečnostní hodnotu blíž k nule; má méně volatility kvůli daňovým výhodám dluhu.

Nezálená beta verze zabezpečení rovněž měří volatilitu a výkonnost zabezpečení ve vztahu k celkovému trhu, ale vylučuje účinky dluhových faktorů společnosti. Vzhledem k tomu, že bezúročná beta verze zabezpečení je samozřejmě nižší než její levered beta vzhledem k jejímu dluhu, je její neschválená verze beta přesnější při měření její volatility a výkonu ve vztahu k celkovému trhu.

Výpočet nezávazné beta verze zabezpečení poskytuje potenciálním investorům cenný pohled na výkon této bezpečnosti ve srovnání s trhem. Je-li nekvalifikovaná beta verze zabezpečení pozitivní, investoři chtějí investovat do ní během býčích trhů. Je-li neregulovaná beta verze cenného papíru záporná, investoři chtějí investovat v trzích s medvědy.