a:

Růst akcií se mění v hodnotovou příležitost, když se obchoduje na přiměřeném násobku zisku společnosti na akcii (EPS) a účetní hodnoty. Zatímco investice do růstu mohou společnosti pomoci agresivním investorům porazit trh, rychlý růst společnosti je často ceněn do jeho akcií, takže je obtížné rozlišovat mezi dobrými nákupními příležitostmi a nadhodnocenými akciemi. Hodnocením růstu společnosti ve spojení s oceněním akcií můžete identifikovat akcie, které mají vysoký potenciál zhodnocení kapitálu, ale nejsou nadhodnocené.

Růst zásoby Vs. Hodnota akcií

I přes silně odlišné profily růstové zásoby a cenné zásoby nepředstavují protiklady, ani se vzájemně nevylučují. Růstová aktiva je akcie ve společnosti se zisky a výnosy, které rostou rychle. Vzhledem k tomu, že ceny akcií často rostou ve shodě s výnosy a výnosy, investoři tíží k růstu akcií, když chtějí překonat výnosy nabízené širším trhem. Růstové akcie obvykle nezaplatí dividendy; růstové společnosti dávají přednost reinvestování zisků zpět do svých operací, aby spíše rozšiřovaly spíše než distribuovaly je akcionářům.

Hodnota akcií obchoduje při nižších cenách akcií ve srovnání se zásobami peerových společností s podobnými základy. Cílem investování do akcií je identifikovat zásadně zdravé společnosti, které zbývající část trhu ještě musí objevit, a proto jsou cenově nižší, než by měly být. Zásoby společností s růstem mohou být také cennými akciemi, stejně jako výplaty dividend placených společností zralých modrých čipů. Vše závisí na tom, jak se cena akcií vyrovná základům společnosti.

Jak hodnotit růstové zásoby

Způsob, jak určit, zda je akcie podhodnocena, nadhodnocena nebo oceněna správně, je zvážit její ocenění, zejména EPS a ceny za knihu P / B). Tyto metriky ukazují, zda platíte více, méně nebo podobně, jako byste investovali do společnosti s podobnými základy.

Poměr cena-k-výnos (P / E) udává, kolik násobků EPS společnosti je cena akcií obchodována na. Průměrný poměr P / E je zhruba kolem 15. Proto je-li EPS firmy 2, očekáváte, že jeho akcie budou obchodovat v hodnotě 30 USD za akcii, pokud bude akcie středně hodnocené. Průměrné poměry P / E se liší podle odvětví. Aby bylo možné zjistit, jak je hodnota akcií vhodně hodnocena, je výhodnější porovnávat poměr P / E s peerovými společnostmi ve stejném odvětví, na rozdíl od širších průměrů.

Poměr P / B porovnává tržní hodnotu společnosti s její účetní hodnotou. Porovnává, jak investoři hodnotí společnost za to, co společnost skutečně stojí z účetního hlediska.Tržní hodnota je určena vynásobením ceny akcií společnosti počtem běžných akcií v oběhu. Pokud se akcie obchodují ve výši 20 USD za akcii a společnost má 1 milion společných akcií, tržní hodnota společnosti činí 20 milionů dolarů. Chcete-li určit účetní hodnotu, podívejte se do rozvahy společnosti a odečtěte celkové závazky z celkových aktiv. Ještě snadnější je podívat se na vlastní kapitál, což je totéž jako účetní hodnota. Hodnotící investoři obvykle chtějí vidět poměr P / B pod 3, což znamená, že tržní hodnota společnosti není vyšší než trojnásobek její účetní hodnoty.

Chcete-li identifikovat růstové akcie, které jsou také dobrou cenou, vyhledejte společnosti s potenciálním růstem tím, že se podíváte na meziroční růst příjmů a výdělků. Pokud jsou obě hodnoty vyšší než 20%, pravděpodobně se podíváte na životaschopnou růstovou společnost. Dále proveďte základní analýzu, jak je popsáno výše, a určit, jak je každá společnost oceňována na základě poměrů P / E a P / B. Růstová akcie, která má také nízké ocenění, představuje dobrou cenu.