V roce 1933, v důsledku burzovního selhání v roce 1929 a během celoevropského selhání obchodní banky a Velké hospodářské krize, dva členové Kongresu uvedli své názvy na to, co je dnes známé jako Glass-Steagall Zákona (GSA). Tento zákon oddělil investiční a obchodní činnost. V té době byla považována za "hlavního viníka finanční krize" "nevhodná bankovní činnost" nebo to, co bylo považováno za nadměrné zapojení obchodních bank do investic na akciovém trhu. Podle těchto úvah se komerční banky dostaly s penězi vkladatelů příliš velkým rizikem. Další a někdy nesouvisející vysvětlení pro Velkou hospodářskou krizi se v průběhu let vyvíjely a mnozí se dotazovali, zda GSA bránila zakládání firem poskytujících finanční služby, které mohou navzájem stejně soutěžit. Podíváme se, proč byl GSA založen a co vedlo k jeho konečnému zrušení v roce 1999.

- 999 - Historie FDIC

Důvody zákona - komerční spekulace Komerční banky byly obviněny z příliš spekulativního období před depresí, a to nejen proto, investovali svůj majetek, ale také proto, že kupovali nové emise za účelem dalšího prodeje veřejnosti. Banky se tak staly chamtivé a obrovské riziko v naději na ještě větší odměny. Samotné bankovnictví se stalo nedbalým a cíle se staly rozmazané. Neúmyslné úvěry byly vydány společnostem, v nichž banka investovala, a klienti by byli povzbuzováni k tomu, aby investovali do stejných akcií.

Účinky zákona - vytváření překážek
Senátor Carter Glass, bývalý ministr financí a zakladatel Federálního rezervního systému Spojených států, byla hlavní silou za GSA. Henry Bascom Steagall byl členem Sněmovny reprezentantů a předsedou Výboru pro bankovnictví a měnu. Steagall souhlasil s podporou zákona se sklem poté, co byla doplněna novinka umožňující pojištění bankovních vkladů (toto bylo poprvé povoleno).

Jako společná reakce na jednu z nejhorších finančních krizí v té době GSA vytvořila regulační firewall mezi obchodními a investičními bankami, které byly oba omezeny a kontrolovány. Bankám bylo uděleno rozhodnutí o tom, zda se budou specializovat na komerční nebo investiční bankovnictví. Pouze 10% celkových příjmů komerčních bank může pocházet z cenných papírů; Výjimka však umožnila komerčním bankám upisovat státní dluhopisy. Finanční obři v době, jako byli JP Morgan a společnost, které byly považovány za součást problému, byly přímo zaměřeny a nuceny omezit své služby a tudíž hlavní zdroj jejich příjmu. Tím, že GSA vytvořila tuto bariéru, se snažilo zabránit tomu, aby banky používaly vklady v případě neúspěšného upisování.
GSA však většinu finanční komunity považovala za drsnou a bylo hlášeno, že dokonce i samotný Glass přestěhoval ke zrušení GSA krátce poté, co byl schválen, a tvrdil, že to byla přehnaná reakce na krizi.

Navzdory laxní implementaci GSA Federální rezervní radou, která je regulátorem amerických bank, v roce 1956 přijal Kongres další rozhodnutí regulovat bankovní sektor. Ve snaze zabránit tomu, aby finanční konglomeráty shromáždily příliš mnoho moci, byl nový zákon zaměřen na banky zapojené do sektoru pojišťovnictví. Kongres se shodl na tom, že s vysokými riziky v pojistném pojištění není dobrá bankovní praxe. Proto, jako rozšíření zákona Glass-Steagall, zákon o bankách (Holding Company Act) dále rozdělil finanční aktivity vytvořením zdi mezi pojišťovnictvím a bankovnictvím. Přestože banky mohly a stále mohou prodávat pojistné a pojistné produkty, pojištění pojištění bylo zakázáno.

Byly potřebné stěny? - Nová pravidla zákona Gramm-Leach-Bliley

Omezení GSA v bankovním sektoru vyvolala diskusi o tom, jak velké omezení je pro toto odvětví zdravé. Mnoho respondentů tvrdilo, že umožnit bankám diverzifikaci v omezeném rozsahu nabízí bankovnímu průmyslu potenciál snížit riziko, takže omezení GSA mohla mít skutečně nepříznivý účinek, čímž se bankový sektor stal riskantnějším než bezpečnějším. Navíc velké banky na trhu po Enronu budou pravděpodobně transparentnější, což sníží možnost převzít příliš velké riziko nebo maskovat nespravedlivé investiční rozhodnutí. Jako takový, reputace přišla na všechno znamená na dnešním trhu, a to by mohlo stačit k tomu, aby motivovaly banky, aby se samy regulovaly.

V důsledku toho, že v mnoha odvětvích bankovního průmyslu (nikoli však všichni byli šťastní), v listopadu 1999 Kongres zrušil GSA se zřízením Gramm-Leach-Bliley Act, který zrušil omezení GSA proti vztahy mezi komerčními a investičními bankami. Zákon Gramm-Leach-Bliley dále umožňuje bankovním institucím poskytovat širší nabídku služeb včetně upisování a dalších obchodních činností.
Závěr

Přestože bariéra mezi komerčním a investičním bankovnictvím byla zaměřena na zabránění ztrátě vkladů v případě selhání investice, důvody pro zrušení GSA a zavedení zákona Gramm-Leach-Bliley Act ukazují, že i regulační pokusy o bezpečnost mohou mít nepříznivé účinky.