Americká korporace Steel (NYSE: X) byla první společností na světě, která překročila tržní kapitalizační hodnotu ve výši 1 miliardy dolarů. Na počátku 20. století chtěl John Piermont Morgan dělat ocel, co udělal v železnicích. Jediným problémem bylo to, že Andrew Carnegie ovládal největší a nejefektivnějšího výrobce oceli Carnegie Steel. Morgan pracoval s Charlesem Schwabem, aby přesvědčil Carnagieho, aby prodal svůj podnik do nového subjektu, který si představoval Morgan, US Steel. Carnegie, která již zvažuje odchod do důchodu, souhlasila s prodejem věřiteli společnosti Morgan za celkovou cenu 492 milionů dolarů za akcie a dluhopisy nové společnosti. Carnegie se zaměřila na filantropii, zatímco Schwab nese prezidenta U.S Steel.
Bohužel pro společnost Schwab, U. S. Steel bylo bezvýznamné svařování průměrných podniků na štíhlý rám společnosti Carnegie Steel. Chcete-li zbytek společnosti přinést šňupací tabák, potřeboval U. S. Steel získat obrovské množství kapitálu. V roce 1901 Morgan vydala 303 milionů dolarů hypotečních zástavních listů, 510 milionů dolarů upřednostňovaných akcií a 508 milionů dolarů akcií - a vytvořilo tak celkovou kapitalizaci přibližně 1 dolar. 4 miliardy - na společnost s reálným aktivem ve výši 682 milionů dolarů. Polovina jeho hodnoty byla tedy goodwill, ale veřejnost koupila nadhodnocené cenné papíry.
U. Společnost S. Steel nikdy nevyužila svého potenciálu a ačkoli vedení společnosti Schwab odložilo zúčtování, viděl, že jeho podíl na trhu ztratil hladující společnosti, včetně společnosti Schwab's Bethlehem Steel, která vznikla, když opustil U.S Steel ve frustraci. Ve skutečnosti jeden z vlastníků ztrátových akcií společnosti U. S. Steel byl ovdovělou matkou Benjamina Grahama. Sledování bohatství rodiny, které se snížilo o akcie, mohlo motivovat inteligentního investora k tomu, aby se soustředil na tvrdé majetek a vnitřní hodnotu a slevoval obrovské množství dobré vůle. (Přečtěte si více o slavném J. P. Morganovi v našem článku, The Kingpin of Wall Street: J.P. Morgan .)
Na tuto otázku odpověděl Andrew Beattie.
To je, jak 3 investoři vyrobili miliardy dolarů
ČEtl o třech hlavních manažerů hedgeových fondů, kteří mají nejméně 1 miliardu dolarů a kteří dali velké množství peněz na jeden obchodní nápad.
Chci koupit akcie za 30 dolarů, prodávat, když dosáhne 35 dolarů, nechtějí se na to držet, jestli to poklesne pod 27 dolarů, a chci to udělat všechno jeden obchodní příkaz. Jaký typ příkazu mám použít?
Jakmile zjistíte bezpečnost, který chcete zakoupit, musíte určit cenu, za kterou chcete prodat, pokud cena směřuje nepříznivě a cena, za kterou chcete získat zisk, když cena se pohybuje ve vaší prospěch. V mnoha případech jsou tyto údaje předávány zprostředkovateli pomocí tří samostatných příkazů.
Jaká byla společnost Mahonia a proč se stala předmětem soudního řízení?
V roce 1992, J. P. Morgan vstoupil do obchodování s energií tím, že vytvořil podnik s názvem Mahonia Limited. Alespoň tak se věci objevily na papíře. Mahonia byl ve skutečnosti typem daňového útočiště pro energetické společnosti. Společnost Mahonia by na konci daňového roku nakupovala velké množství plynu nebo oleje s požadavkem, aby byly v příštím kalendářním roce dodány v přírůstcích.