a:

Užitnými technikami pro zajištění expozice automobilovému sektoru jsou investice do necyklických sektorů, jako jsou veřejné služby a bankovnictví, a vyčlenění portfolia prostor pro proticyklické investice, jako jsou drahé kovy.

Automobilový průmysl je cyklický, s větší volatilitou než širší trh. Zatímco tento sektor poskytuje investorům vysokou návratnost při růstu trhu, jejich ztráty jsou během poklesu trhu horší než průměr. V takových dobách může efektivní zajišťování kompenzovat některé škody v portfoliu investora způsobené expozicí automobilovému a jinému cyklickému sektoru.

Automobilový průmysl, který se skládá z výrobců automobilů a výrobců automobilových dílů s beta verzí 1. 09, získá v průměru o 9% více než širší trh během býčích trhů a trpí o 9% vyššími ztrátami trhy s medvědy. Vzhledem k tomu, že širší trh historicky vzrůstá v dlouhodobém horizontu, lidé, kteří investují silně do automobilového sektoru a do jiných sektorů s vysokými bázemi, mají v průběhu času vynikající růst portfolia. Avšak silná expozice volatilním sektorům vede k neustálému růstu portfolia, který je poznamenán častými vrcholy a údolími.

Z větší části trpělivost je vše, co investor potřebuje k překonání poklesu trhu; trh se obnovil, aby překonal své předchozí hodnoty po každé havárii. Dokud nebude vybírat peníze během tržního medvědího trhu, investor nikdy skutečně neuskuteční ztráty v důsledku volatility trhu.

Většina investorů si přeje přinejmenším určitou míru ujištění, že ošklivé kouzlo na trhu zcela neovlivní jejich portfolia. Oni získají tento klid mysli tím, že jsou vystaveni volatilním sektorům, jako je automobilový průmysl, s odpovídajícími investicemi v stabilnějších sektorech, stejně jako sektory, které se pohybují nepřímo se širším trhem, což znamená, že oceňují hodnotu, zatímco většina odvětví trpí.

Bankovnictví a utility jsou populární stabilní nebo necyklické sektory. Kromě finančního chaosu z konce roku 2000 se bankovní sektor ve své historii dostal do značné míry. S beta verzí 0. 53 je její volatilita sotva polovina než na širším trhu. Stálost sektoru vychází ze svého složení obrovských, dlouhodobých, dobře kapitalizovaných firem. Oblasti veřejných služeb nabízí také vynikající stabilitu, nesoucí beta 0,9. Zákazníci se výrazně nezměnily spotřebu elektřiny a vody mezi ekonomickými výkyvy a pády, což zajistí, že sektor veřejných služeb zůstane poměrně stabilní, i když čelí oscilacím divokých trhů .

Drahé kovy, jako je zlato a stříbro, stojí dokonce v ostřejším kontrastu s cyklickými odvětvími, jako je automobilový průmysl.Tyto investice se pohybují inverzně se širším trhem a vyvíjejí to nejlepší na trzích s medvědy. Proto slouží jako významnější zajištění pro automobilový průmysl než i pro necyklické odvětví. Vzhledem k tomu, že vzácné kovy mají tendenci k poklesu přízně, když se akciové trhy zahřívají, většina investorů omezuje jejich celkovou expozici nebo rotuje z kovů na základě ekonomického cyklu.