a:

Obě kapitálové výdaje (CAPEX) a provozní výdaje (OPEX) jsou účty vykázané ve výkazu zisku a ztráty. Pokud jde o daň z příjmů, podniky obecně dávají přednost tomu, aby měli OPEX na CAPEX, ale nemají mnoho diskreční pravomoci o tom, jaké výdaje mohou být uvedeny v každé řádkové položce. CAPEX má například tendenci pokrývat fixní, hmotná aktiva; OPEX je obvykle (ale ne vždy) nehmotné, jako jsou daně, poplatky nebo reklamní náklady.

Náklady na CAPEX i OPEX lze kapitalizovat v rozvaze, ale podnik je mnohem pravděpodobnější, že skutečně znehodnotí investiční výdaje než provozní. Po odečtení všech položek OPEX z výnosů (např. Náklady na prodané zboží nebo výzkum a vývoj) a provozní zisk zůstává. Kapitálové výdaje jsou z těchto zbylých výnosů.

Jaké jsou kapitálové výdaje?

Když podniky půjčují finanční prostředky nebo reinvestují své zisky na kapitálové investice a doufají, že budou zlepšovat budoucí operace, pravděpodobně vzniknou kapitálové výdaje, které jsou zahrnuty do CAPEXu. Prostředky určené pro CAPEX získávají, modernizují nebo fixují fyzická aktiva, jako jsou zařízení, zařízení nebo jiný majetek. Jednou z charakteristických rysů kapitálových výdajů je dlouhověkost; pokud má prospěch společnost déle než jeden daňový rok, je pravděpodobné, že bude zahrnuto do CAPEX.

Některé příklady nefyzických položek CAPEX mohou zahrnovat patenty nebo jiná aktiva, která mohou mít náklady rozložené po dobu životnosti. Existují však výjimky založené na jednotlivých odvětvích nebo sektorech.

CAPEX lze externě financovat, což se obvykle provádí prostřednictvím kolaterálu nebo dluhového financování. Společnosti vydávají dluhopisy, čerpají půjčky nebo používají jiné dluhové nástroje k navýšení svých kapitálových investic. Akcionáři, kteří dostávají dividendy, věnují velkou pozornost číslu CAPEX, hledají společnost, která vyplácí příjmy a zároveň pokračuje ve zlepšování vyhlídek na budoucí zisk.

Co jsou to provozní výdaje?

OPEX se skládá z nákladů na prodané, prodejní, všeobecné a administrativní výdaje a výzkum a vývoj. Tyto výdaje vznikly běžnou obchodní činností. Cílem každé společnosti je maximalizovat výkon ve vztahu k OPEX. Tímto způsobem představuje OPEX hlavní měřítko efektivity společnosti v průběhu času.

OPEX zahrnuje mzdy, licenční poplatky, drobné opravy, kancelářské výdaje, cestovní a distribuční náklady, leasingové provize, suroviny, pojištění a daně z majetku.

Je-li zařízení zapůjčeno spíše než zakoupeno, pravděpodobně spadá pod OPEX. To je jeden z důvodů, proč by OPEX mohl být výhodnější než CAPEX ve výkazu zisku a ztráty, protože je mnohem snazší odečíst OPEX než CAPEX.

Opak může být pravda, pokud veřejně obchodovaná společnost doufá, že zvýší její účetní hodnotu. V těchto případech mohou být srážky minimalizovány tak, aby hodnota vykazovaných aktiv mohla být v rozvaze maximalizována.