a:

Obě kapitálové výdaje a čistý pracovní kapitál jsou důležité účetní položky, které se nacházejí ve finančním výkazu společnosti. Investoři, věřitelé a vedoucí pracovníci věnují pozornost těmto údajům, protože popisují finanční životaschopnost obchodních operací. Tyto dvě položky jsou různé, ale nejsou zcela nezávislé.

Co je CAPEX?

Když společnost investuje kapitál nebo reinvestuje do pracovního kapitálu, obecně vytváří typy výdajů, které ji činí do CAPEXu. Jedná se obvykle o hmotný majetek s dobou použitelnosti delší než 12 měsíců, jako jsou stroje, zařízení, majetek nebo technologie. Položky CAPEX jsou obvykle velkými náklady, které jsou rozloženy na několik let.

Různé průmyslové odvětví vyžadují různé úrovně kapitálových investic. Například výrobní podniky mají tendenci mít vysoké ukazatele CAPEX; výrobní zařízení a těžké zařízení v provozu, které se vyvíjejí, potřebují modernizaci a neustále se mění, aby se zvýšila efektivita. Existují určité okolnosti, kdy CAPEX zahrnuje nehmotné, nefyzické majetek, jako jsou patenty a licence, ale tyto jsou méně časté. V některých případech lze do CAPEX přidat i výzkum a vývoj.

Pro účely finančního výkaznictví je nutno kapitalizovat náklady CAPEX, což znamená, že jsou rozloženy po dobu životnosti aktiva. Jediná výjimka z tohoto pravidla spočívá v tom, že se výdaje používají k udržení, nikoli ke zlepšení, stavu daného aktiva. V těchto případech se náklady plně odečítají během roku, kdy vznikly náklady.

Co je čistý pracovní kapitál?

Čistý provozní kapitál je vlastně čistá hodnota krátkodobých aktiv snížená o krátkodobé závazky. Tento vzorec je více zaměřen na krátkodobé až střednědobé financování podniku než na kapitálový kapitál a dotčené strany považují čistý pracovní kapitál za míru účinnosti. Tyto informace lze nalézt v rozvaze společnosti.

Čistý pracovní kapitál je často považován za ukazatel likvidity nebo míry solventnosti. Je to proto, že pomáhá určit, kolik peněz má organizace v pořádku v příštích 12 měsících. Společnosti se špatným počtem pracovního kapitálu a vysokým pákovým efektem mohou mít obtížné financovat své dluhové závazky.

Oběžná aktiva (také známá jako krátkodobá aktiva) zahrnují položky jako hotovost, peněžní ekvivalenty, pohledávky a zásoby. Krátkodobé závazky jsou náklady, které se očekávají v následujících dvanácti měsících, včetně splatných účtů, daní z příjmů, dividend, krátkodobých leasingů a dluhů splatných do jednoho roku.

CAPEX má několik výdajů, které se nakonec dají do ročního výkazu zisku a ztráty a započítávají se do čistého pracovního kapitálu.Typy provozní efektivity, které ovlivňují nový pracovní kapitál, ovlivňují schopnost společnosti realizovat velké, dlouhodobé kapitálové investice. Vezmeme-li dohromady, může investor nebo věřitel získat náhled na pravděpodobnost, že podnik bude úspěšný v příštím roce a do budoucnosti.