a:

Jiskrová hodnota je jedna ze dvou složek - spolu s časovou hodnotou - tradičně používaná k vysvětlení oceňování finančních opčních kontraktů. Možnosti se prodávají za prémiu nebo za náklady, které kupující platí za opční práva. Zatímco veškeré volné ceny jsou určovány nabídkou a poptávkou, obchodníci a analytici se dívají na vlastní hodnotu a časovou hodnotu, aby rozhodli, jaké možnosti by měly být užitečné.

Možnosti volání poskytují svým kupujícím právo na nákup investičního nástroje za určitou cenu v určitém časovém rámci. Investor může volat, když si uplatňuje své právo na nákup nástroje a snaží se profitovat, jelikož aktivum zvyšuje cenu. Vlastní hodnota kupní opce se rovná stávající ceně smlouvy minus aktuální obchodní cena nástroje. Hodnota vnitřní hodnoty nemůže být nikdy záporná, takže všechny hodnoty pod nulou jsou vráceny jako nula a volba je údajně nepatrná.

Vždy, když vnitřní hodnota je větší než nula (stávající cena je vyšší než tržní hodnota současného podkladového nástroje), je to opce. Opční smlouvy však vždy neobchodují se svými vnitřními hodnotami. Jakýkoli rozdíl mezi prémií opce a jeho vnitřní hodnotou se obecně chápe jako produkt času, kdy časová hodnota odvozuje jeho jméno. Obecně řečeno, put opce jsou cennější, čím dál daleko od uplynutí jejich platnosti, protože existují více příležitostí k tomu, aby se pozice stala zisková.

Je možné, že opce obchodují méně než jejich vnitřní hodnota, přestože by se to nikdy nemělo dělat podle klasické teorie časového úpadku. To se často vysvětluje jako pokus, aby vlastníci opcí uzavřeli své pozice a zabránili nechtěným manipulacím mezi cenami nástroje a možností.