a:

Strategie dlouhé rozkročení a dlouhé urážky využívají cyklického charakteru elektronického sektoru. Obě strategie umožňují investorovi profitovat, když sektor vede velký pohyb nahoru nebo dolů. Přínosem pro dlouhou oběžnou dráhu a dlouhou škrtilost je to, že investor nemusí správně předpovídat směr pohybu. Dokud investování prochází materiální změnou cen, investoři profitují. Tyto strategické možnosti jsou ideální pro cyklické sektory, které jsou vystaveny výkyvům trhu.

Investoři měří volatilitu sektoru pomocí metrické metody známé jako koeficient beta. Vysoká beta hodnota, ať už pozitivní nebo negativní, naznačuje vysoce volatilní sektor. Sektor s mimořádně pozitivní beta se pohybuje ve stejném směru jako širší trh, ale s mnohem větší volatilitou; sektor s vysokým beta, který je negativní, je také volatilní, ale pohybuje se nepřímo se širším trhem. Čím blíže beta sektor je 0, tím méně volatilní je.

Širší trh, představovaný beta 1, slouží jako důležitá měřítka pro investory, kteří používají koeficient beta pro analýzu jednotlivých sektorů. Sektor elektroniky, složený ze společností, které vyrábějí a prodává vše od elektroniky do polovodičů, nese beta hodnotu 1,33, což naznačuje, že její volatilita je o 3% vyšší než u širšího trhu.

Vzhledem k vlastní volatilitě odvětví elektroniky by investoři měli využívat opční strategie, které profitují z hnutí v odvětví, spíše než strategie, které mají prospěch ze sektorové stability. Dlouhá stádla umožňuje investorovi profitovat z pohybu v obou směrech. Nakupuje možnost volby a prodejní možnost na stejném zabezpečení elektroniky. Obě možnosti mají stejnou cenu, obvykle běžnou obchodní cenou cenného papíru a stejným datem vypršení platnosti. Kupní opce mu umožňuje koupit a prodejní opci prodat cenné papíry za cenu jeho stávky do data expirace.

Pokud se cena zvyšuje, může uplatnit kupní opci, koupit cenný papír za stávkující cenu a poté okamžitě prodávat za ziskovou cenu. Pokud cena klesá, uplatňuje prodejní opci a prodává cenné papíry za vyšší cenu, než je cena, kterou nyní obchoduje. Kterákoliv možnost, kterou investor nevykonává, jednoduše vyprší, jediné peníze, které investor ztratil, je prémie, kterou za něj zaplatil.

Dlouhá uškrcení následuje stejný vzorec, ale s jedním klíčovým rozdílem. Obě možnosti jsou zakoupeny s různými stávkovými cenami - volba je vyšší a opce je nižší.Tato strategie vyžaduje pro investora větší zisk v obou směrech. Odchylka od tohoto zvýšeného rizika, že prémie, které musí investor zaplatit za opce - které jsou ztraceny, pokud je investor nevykonává - je nižší než to, co by zaplatil za použití strategie dlouhého rozklíčení.