a:

Dvě nejlepší metriky, které mohou být použity k hodnocení společností v odvětví finančních služeb, jsou poměr cena-k-kniha (P / B) ).

Sektor finančních služeb zahrnuje akcie řady společností, které poskytují finanční služby maloobchodním i komerčním spotřebitelům. Tři primární odvětví tohoto odvětví jsou banky, investiční firmy a pojišťovny. Investiční banky jsou klíčové pro řízení celkových finančních trhů, protože poskytují kapitál, který umožňuje novým společnostem zahájit činnost a rozšířit stávající korporace. Několik firem poskytujících finanční služby expanduje do rozvíjejících se tržních ekonomik, jako je Indie, Brazílie a Čína.

Ačkoli základní principy hodnocení jsou použitelné na téměř každý typ firmy, některé kritické a jedinečné aspekty odvětví finančních služeb ovlivňují jeho hodnocení. Společnosti v tomto odvětví pracují pod mnohem přísnějšími vládními předpisy než průměrná společnost. Klíčovou proměnnou při hodnocení spolehlivosti společnosti je dluh, avšak dluh firmy poskytující finanční služby není vždy snadno měřen nebo definován, což činí obtížně odhadnout hodnotu podniku a jeho kapitálovou cenu.

Obchodníci a investoři využívají poměr P / B, rovněž nazývaný poměr ceny a vlastního kapitálu, k porovnání účetní hodnoty akcií s jejich tržní hodnotou. P / B poměr je vzorec, který používá účetní hodnotu posledního čtvrtletí na akcii k rozdělení současné uzavírací ceny akcií. Nízké poměry P / B mohou znamenat podhodnocení akcií. Tato metrika je vhodná pro hodnocení sektoru finančních služeb, zejména proto, že historická analýza ukázala, že poměr velmi přesně sleduje skutečnou hodnotu firem poskytujících finanční služby.

Poměr P / E ukazuje vztah cen akcií společnosti k jejímu zisku a je také oblíbeným ukazatelem pro hodnocení firem poskytujících finanční služby. Vysoký poměr P / E je interpretován jako signalizace rostoucího zisku pro investory. Tento poměr je užitečný při hodnocení odvětví finančních služeb tím, že uvádí pravděpodobnou budoucí míru růstu společnosti. Investoři jsou však opatrní při využívání poměru P / B a poměru P / E k porovnání podobných společností v daném odvětví, jako je srovnání malých bank s jinými malými bankami nebo jednou auto pojišťovnou s druhou.

Diskontovaný peněžní tok, i když je zvýhodněn některými analytiky, je metrika, která se nepovažuje za zvlášť vhodnou pro hodnocení společností v odvětví finančních služeb. Důvodem je, že povaha podnikání finančního sektoru často ztěžuje konkrétní identifikaci toho, co představuje kapitálové výdaje a přesné měření cash flow.Výhodnější metriky hodnocení nad poměr P / B a poměr P / E zahrnují návratnost vlastního kapitálu (ROE) a poměr růstu cen zisků (PEG).