a:

Vyhodnoťte kapitálovou strukturu, abyste zjistili, jak je podnik využíván, nebo jak se postupně rozšiřuje do budoucích operací. Neexistují žádné smysluplné nové metriky, které by fundamentální investor použil speciálně pro ropnou a plynárenskou společnost, ale vždy byste měli interpretovat účetní poměry specifickým pro daný průmysl. Mezi dobré poměry pákového efektu patří krytí úroků, poměr dluh k akciím a poměr dluhu k pokrytí. Prověřte peněžní toky, abyste posoudili schopnost společnosti uspokojovat potřeby kapitálového financování.

Nevybírejte zásobu ropy a zemního plynu pouze na základě své kapitálové struktury. Zvažte jeho provozní rezervy, úroveň jejich výroby a cenu jeho hlavní komodity.

Kapitálová přiměřenost

Přemýšlející o základní hodnotě je dostatečný kapitál trochu nesprávný. Větší společnosti s existujícími finančními vztahy mohou obecně přenášet větší dluh, zaměřit méně peněz na budoucí kapitálové expanze a dokonce přežít období, kdy výnosy klesají téměř nebo pod cenu kapitálu.

Peněžní tok, výroba a kapitálová aktiva

Nikdy neztrácejte zřetel na peněžní toky a výnosy pro každou společnost. Peněžní tok má mnoho vstupních proměnných, včetně prodejních cen, kvality výroby a reklamy, obchodních vztahů a dodržování předpisů. Produktivní aspekt je zvláště důležitý při projednávání kapitálové přiměřenosti.

Nejlepší produkce probíhá tam, kde je zajištěn dobrý přístup k rezervám s pevným inventářem kapitálového majetku - výrobní zařízení firmy a další fyzická provozní infrastruktura. Neexistují jednoduché způsoby, jak posoudit kvalitu kapitálových aktiv, než pochopit proces nebo najít důvěryhodný zdroj na toto téma.

Kapitálové účetní poměry

Investoři se při hodnocení mohou opírat o několik účetních poměrů. Návratnost investičního kapitálu ukazuje, jak účinná je firma při přeměně nového kapitálu na zisky. Poměr krytí úroků ukazuje, jak je společnost vystavena riziku úvěrového rizika a úrokového rizika.

Poměry dluhu k vlastnímu kapitálu a poměr dluhu k vlastnímu kapitálu jsou dobrým základem pro srovnávání společností ve stejném odvětví. Nejlepší ropné a plynárenské společnosti mají v ideálním případě vynikající poměry.