a:

Vyhodnoťte kapitálovou strukturu, abyste zjistili, jak je podnik využíván, nebo jak se postupně rozšiřuje do budoucích operací. Neexistují žádné smysluplné nové metriky, které by fundamentální investor použil speciálně pro ropnou a plynárenskou společnost, ale vždy byste měli interpretovat účetní poměry specifickým pro daný průmysl. Mezi dobré poměry pákového efektu patří krytí úroků, poměr dluh k akciím a poměr dluhu k pokrytí. Prověřte peněžní toky, abyste posoudili schopnost společnosti uspokojovat potřeby kapitálového financování.

AD:

Nevybírejte zásobu ropy a zemního plynu pouze na základě své kapitálové struktury. Zvažte jeho provozní rezervy, úroveň jejich výroby a cenu jeho hlavní komodity.

Kapitálová přiměřenost

Přemýšlející o základní hodnotě je dostatečný kapitál trochu nesprávný. Větší společnosti s existujícími finančními vztahy mohou obecně přenášet větší dluh, zaměřit méně peněz na budoucí kapitálové expanze a dokonce přežít období, kdy výnosy klesají téměř nebo pod cenu kapitálu.

AD:

Peněžní tok, výroba a kapitálová aktiva

Nikdy neztrácejte zřetel na peněžní toky a výnosy pro každou společnost. Peněžní tok má mnoho vstupních proměnných, včetně prodejních cen, kvality výroby a reklamy, obchodních vztahů a dodržování předpisů. Produktivní aspekt je zvláště důležitý při projednávání kapitálové přiměřenosti.

Nejlepší produkce probíhá tam, kde je zajištěn dobrý přístup k rezervám s pevným inventářem kapitálového majetku - výrobní zařízení firmy a další fyzická provozní infrastruktura. Neexistují jednoduché způsoby, jak posoudit kvalitu kapitálových aktiv, než pochopit proces nebo najít důvěryhodný zdroj na toto téma.

AD:

Kapitálové účetní poměry

Investoři se při hodnocení mohou opírat o několik účetních poměrů. Návratnost investičního kapitálu ukazuje, jak účinná je firma při přeměně nového kapitálu na zisky. Poměr krytí úroků ukazuje, jak je společnost vystavena riziku úvěrového rizika a úrokového rizika.

Poměry dluhu k vlastnímu kapitálu a poměr dluhu k vlastnímu kapitálu jsou dobrým základem pro srovnávání společností ve stejném odvětví. Nejlepší ropné a plynárenské společnosti mají v ideálním případě vynikající poměry.