a:

Investoři, kteří ve svých investičních strategiích využívají podíly nebo fondy obchodované na burze (ETF), musí při výběru vzít v úvahu celou řadu faktorů. Vedle úrovně zkušeností manažerského týmu fondu, historického výkonu a investičního cíle fondu musí investoři také vědět o interních výdajích, které fond účtuje každý rok, vyjádřené jako nákladový poměr fondu. Tato kombinace poplatků se interpretuje jako náklady na vlastnictví podílových fondů nebo ETF, avšak výdajový poměr nezahrnuje počáteční prodejní náklady, podmíněné odložené prodejní poplatky, provize z finančních poradců nebo poradenské poplatky. Nákladový poměr podílu fondu nebo ETF je spíše tvořen správními poplatky fondu, administrativními náklady a 12b-1 poplatky.

Poplatky za správu

Nákladový poměr fondu zahrnuje poplatky převedené přímo na správce podílových fondů a vedoucích pracovníků ETF, které jsou označovány jako manažerské nebo fondové poradenské poplatky. Správci fondů jsou kompenzováni prostřednictvím části poměru nákladů za odborné znalosti, které poskytují akcionářům v oblasti sledování výkonnosti a řízení interních investic fondu nebo ETF.

Správní poplatky jako část poměru nákladů jsou často vyšší v rámci podílových fondů než v ETF vzhledem k povaze řídících a investičních strategií každého z nich. Podíly jsou klasifikovány jako aktivní investice, což znamená, že jejich výkonnost je přizpůsobena tak, aby překonala měřítko, podle kterého jsou sledovány. K dosažení tohoto cíle správci podílových fondů pravidelně obchodují s akciemi nebo dluhopisy v rámci fondu. Na druhou stranu jsou ETF často kategorizovány jako pasivní investice, které jsou navrženy tak, aby napodobovaly referenční hodnotu, a nikoli překonaly její výkonnost. Jako takoví manažeři ETF obchodují v rámci fondu méně často než jejich protějšky vzájemných fondů a v důsledku toho jsou méně kompenzovány.

Administrativní a depozitářské náklady

Nákladový poměr je také sestaven z řady administrativních nákladů, které se dramaticky pohybují od jedné společnosti k druhému. Většina společností podílových fondů a ETF prochází výdaji spojenými s poštovními zásilkami zákazníků, přístupem a údržbou webových stránek investorů, vedením záznamů a zákaznickým servisem pro investory prostřednictvím administrativních nákladů. Vedle společných každodenních provozních nákladů také podílové fondy a společnosti ETF přecházejí na investiční poplatky investorovi prostřednictvím poměru nákladů. Investiční společnosti jsou podle zákona povinny mít samostatný bankovní akt jako správce fondů pro investory a náklady spojené s tímto uspořádáním jsou přeneseny do nákladového poměru.

12b-1 Poplatky

Podstatnou částí nákladového poměru podílového fondu nebo ETF je jeho poplatek 12b-1, známý také jako marketingové nebo reklamní náklady.Společnosti fondu investují stovky tisíc až miliony dolarů do finančních prostředků jednotlivým a institucionálním investorům každý rok. Většina těchto marketingových a reklamních nákladů se předává přímo investorům prostřednictvím poměru nákladů fondu. Na rozdíl od administrativních nákladů a poplatků za správu fondů poplatky 12b-1 nepřinášejí smysluplné výhody investorům z fondů nebo ETF.