Během finanční krize v roce 2008 se mnoho podniků, zejména finančních společností, potýkalo s obtížemi a vyžádalo si finanční výpomoci od vlády. Veřejnost nebyla příliš šťastná ohledně všech peněz, které byly poskytnuty na podporu některých finančních společností jako AIG (AIG AIGAmerican International Group Inc62, 13-0, 58% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), ale některé další společnosti obdržely finanční prostředky s velmi malým fanfárem nebo veřejností, kde se všichni. Jedna taková společnost byla SLM.

Co je Sallie Mae?

Společnost SLM Corporation (SLM SLMSLM Corp.10, 20-1, 83% vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 ), běžně známá jako Sallie Mae, o vzdělávacích půjčkách ve Spojených státech. Nabízí také bankovní produkty a různé druhy pojištění pro studenty a mladé dospělé včetně automobilu, života, cestování, zdraví a nájemníků. Na počátku roku 1972 působila Sallie Mae jako Asociace marketingových studentských studentských půjček, federálně-chartered, vláda-sponzorovaný podnik. Ačkoli tento vládní status byl ukončen v roce 2004 a společnost se stala součástí, byla stále považována za vládní agenturu mnoha outsidery. Toto pociťování narušilo, od roku 2004 přetrvávalo jeho "kvazivládní" postavení, neboť nabízelo a opravovalo program Federal Fellowship Loan Program (FFELP). Úvěry FFELP byly vzdělávací půjčky nabízené soukromými společnostmi, které byly garantovány americkou vládou a Sallie Mae byla největším původcem těchto půjček. Sallie Mae a další banky pak tyto půjčky investorům budou dále prodávat, aby získaly dodatečné výnosy.

V době finanční krize se vláda obávala schopností studentů získat přístup k těmto úvěrům, pokud by soukromé společnosti, které je nabízely, nebyly schopny prodávat úvěrové balíčky na úvěrový trh, takže vláda vstoupila . Záchranný program byl schválen zákonem o zajištění přístupu ke studentským půjčkám (ECASLA), který umožnil Ministerstvu školství vytvořit programy na nákup balíčků studentských půjček, které úvěrový trh přestal kupovat během finanční krize. To vše však skončilo zákonem o zdravotní péči a usmíření v oblasti školství z roku 2010.

V roce 2010 vláda ukončila FFELP a rozhodla se stát přímým poskytovatelem půjček prostřednictvím programu přímých půjček. Sallie Mae jako taková snížila své silné vztahy s federální vládou a přeměnila se na další soukromou finanční společnost obchodovanou na veřejném trhu.

Sallie Mae funguje

Ztráta státní podpory studentských půjček povzbudila Sallie Mae, aby přezkoumala své operace, které v květnu 2013 vedly k tomu, že společnost oznámila, že rozděluje své podnikání do dvou odlišných entit, nabízí oběma veřejnosti.Sallie Mae získává většinu svých výnosů jak z podnikání v oblasti řízení úvěrových půjček, tak z oblasti spotřebitelského bankovnictví, a tak se nacházejí dvě samostatné subjekty. Jeden subjekt zpracovává správu portfolia, správu a inkaso studentských půjček, které představovaly zhruba 95% z celkového objemu aktiv Sallie Mae, včetně úvěrů FFELP ve výši téměř 120 miliard dolarů. Druhý subjekt zpracovává všechny podniky založené na poskytování a poskytování soukromých úvěrů, včetně Sallie Mae Bank a jeho soukromých úvěrů na vzdělávání, a byl jmenován společností SLM Bank Co. Přestože tento druhý subjekt začíná s podstatně menším základem aktiv (přibližně 8% celkových aktiv) očekává se růst, zatímco druhá společnost se očekává, že se sníží v souladu se srážkou FFELP v příštích 20 letech.

Je obchodní případ zvuk?

Základním případem úvěrů pro vzdělávání se zdá být silná na základě tří faktorů: náklady na čtyřletou vysokou školu, která pokračuje v růstu středně vysokých jednoletých čísel ročně, což je daleko mimo očekávání růstu indexu spotřebitelských cen , zápis do čtyřletých institucí, který podle prognózy vzroste o 12% od roku 2012 do roku 2021, podle ministerstva školství a dostupnosti studentských půjček. Takže v zásadě, pokud "náklady na vzdělání nadále rostou tempem, které přesahuje růst rodinných příjmů a úspor a dostupnost federálních fondů a stipendijní úrovně zůstávají konstantní nebo se snižují, lze očekávat, že více studentů a rodin se půjčí soukromě," nejnovější výroční zprávu společnosti.

Spodní linie

Sallie Mae, která začala jako obchodník s vládními půjčkami, se bude transformovat do dvou samostatných veřejně obchodovaných společností, z nichž každá má okouzlující obchod se studentskými úvěry - jedna jako starší servírka s zpomalení toku příjmů a druhé jako rostoucí soukromý věřitel. Tato společnost má v přechodném období dobrou příležitost ve svém segmentu trhu. Růst společnosti z hlediska počtu obyvatel i nákladů nemá žádné známky potlačení.