Fondy obchodované na burze (ETF) poskytují obchodníkům přístup k cenovým pohybům fyzického zlata v procentech, aniž by museli nakupovat fyzické zlato nebo futures. Místo toho ETF to dělá pro investora.

Zlaté ETF jsou obvykle strukturovány jako důvěra. V rámci této struktury má ETF určitou částku zlata za každou podíl ETF, který je vydán. Nákup podílu znamená vlastnictví části zlata držené svěřeneckou společností.

SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121, 65 + 0, 85% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 průměrně téměř 10 milionů akcií za den v objemu. Podle SPDR má každá akcie hodnotu 0,95599 zlatých uncí (čistá hodnota aktiv, nazvaná NAV). To je důvod, proč ETF obchoduje přibližně za 1/10 ceny zlata. Vzhledem k tomu, že cena skutečného zlata kolísá, platí i cena GLD. Vzhledem k tomu, že společnost GLD je veřejně obchodovatelná, mohou investoři posunout cenu výše nebo níže uvedenou NAV, což znamená, že akcie mohou činit něco málo více než 0,95599 zlatých uncí.

Hodnota 0,95599 zlata, kterou každá akcie stojí, se v průběhu času mírně zhoršuje. ETF účtuje investorům 0,4% roční poplatek. To kompenzuje ty, kteří provozují fond za poskytovanou službu. Tyto poplatky pomalu erodují NAV ETF, čímž mírně snižují zlaté unce, které každá akcia má za čas. Jedná se však o pomalý proces a 0,4% je mnohem nižší poplatek než většina zlatých dealerů za nákup fyzického zlata. Proto jsou zlaté ETF efektivními prostředky pro investování do zlata.

Další oblíbený zlatý ETF je iShares Gold Trust (IAU

IAUiShs Gold Trust Trust Units12, 31 + 0, 82% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) . Jeho průměrný objem je přibližně 8 milionů akcií za den. Má poměr výnosu 0,25% a obchoduje přibližně za 1/100 cenu zlata. To také drží zlato v důvěře a má podobnou strukturu jako GLD. Tyto typy finančních prostředků, které drží důvěrné fyzické zlato, mají tendenci se pohybovat v souladu s cenou zlata v krátkodobém i dlouhodobém horizontu, s pouze malými chybami při sledování (kdy se fond odchýlí od ceny, kterou by měla obchodovat na základě ceny zlata).

Inverzní fondy a fondy s vlastním kapitálem

Existuje celá řada dalších zlatých ETF, ale objem je výrazně nižší než výše uvedené dvě. Existují však fondy s pákovým a inversním zlatem. Velkoobchodní podíl 3x dlouhé zlato ETN (UGLD

UGLDCS Nassau VelocityShares Denní 3x dlouhé zlaté burzovní obchody Notes 2011-14. 10. 31 Linked to S & P GSCI Gold Index ER10 70 + 2 49% Vytvořeno s Highstock 4 2. 6 ) je vystaveno třikrát dennímu pohybu kontraktů s termínovanými kontrakty. Jeho poměr nákladů činí 1,35% a průměrný objem je přibližně 700 000 akcií. Gold Double Short ETN (DZZ

DZZDB Londýn DB Gold Dvojitý krátký výprodej Nts 2008-15. 2. 38 LNkd to DB Liquid Com Idx Optimální výtěžek Gld TR5 55-1 85% Vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ) obchoduje přibližně 500 000 akcií denně, má poměr nákladů 75% a pohybuje se nepřímo k cenám zlata. Pokud se zlato pohybuje o 1% dnes, DZZ by měl klesnout o 2%, protože se pohybuje dvojnásobně, v opačném směru. Pákové a inverzní fondy jsou složitější, protože ve fondu nedisponují fyzickým zlatem. ETN jsou dluhové závazky upisovatele ETN. Hodnota ETN sleduje komoditní index, ale je podpořena pouze úvěrovou bonitou upisovatele. Tyto složité nástroje jsou určeny pro krátkodobé obchody, protože pouze přesně sledují zlaté denní cenové změny, nikoliv dlouhodobé změny. Proto se v průběhu času mohou pákové a inverzní fondy výrazně lišit od místa, od něhož investor očekává, že budou obchodovat na základě ceny zlata.

Bottom Line

Zlaté ETF, které fungují jako trusty, jsou přímočaré. Důvěra drží zlato a vydává akcie. Akcionář má zlata vlastnictví tohoto zlata. Akcie odrážejí pohyb cen skutečného zlata, ale obvykle na 1/10 nebo 1/100 ceny. Množství zlata, které každá akcie stojí, se pomalu zhoršuje poměrem nákladů, ale ETF jsou stále typicky účinnější než nákup fyzického zlata a jeho ukládání. Inverzní a efektivní ETN jsou složitější. Sledují denní cenový pohyb zlata, pohybují se nepřímo nebo zvětšují zisk / ztrátu, ale nebudou přesně sledovat dlouhodobé změny cen zlata.