a:

Na zajištění řádných trhů má New York Stock Exchange (NYSE) řadu omezení, která může implementovat při výrazných každodenních pohybech nahoru nebo dolů. Mnohé z těchto omezení jsou prováděny, když trh zaznamená významný pokles, ačkoli existuje takový, který se používá ve vzestupu.

Obvykle označovaný jako "downtick-uptick test", arbitrážní test indexu je omezení, které se používá ke snížení objemu obchodů, vzhledem k tomu, že obchody velkého objemu zvětšují fluktuace a jsou pro výměnu potenciálně škodlivé. Bez ohledu na to, zda je trh nahoře nebo dole, platí toto omezení vždy, když se v Dow Jones Industrial Average každodenně pohybuje o 170 bodů nebo více.

Hlavním účelem tohoto pravidla (pravidlo 80A v rámci NYSE) bylo snížit počet obchodních programů, které se vyskytnou během obchodování. Toto pravidlo požadovalo, aby všechny obchody pro prodej akcií v rámci S & P 500 v průběhu up marketu byly označeny jako "prodat plus"; to také vyžadovalo, aby všechny nákupy v průběhu down marketu byly označeny jako "buy-minus". Tím, že všechny obchody, které mohou ovlivnit trh speciálně označené před provedením, toto pravidlo zastavilo používání obchodních programů, které jsou typicky velkého objemu. Pravidlo 80A je navíc k pravidlu uptick / downtick pravidla také označováno jako "pravidlo límce" nebo "indexový arbitrážní test tick".

Počínaje listopadem 2007 NYSE vyloučilo pravidlo 80A nebo pravidlo downtick-uptick, jako součást pravidla podání SR-NYSE-2007-96.

Pravidlo downtick-uptick nesmí být zaměňováno s pravidlem uptick, což bylo pravidlo, které vyžadovalo, aby každý krátký prodej byl zadán za cenu vyšší než předchozí. Pravidlo uptick byl vyloučen Komisí pro cenné papíry a burzy v červenci roku 2007, ale od března 2009 byla provedena legislativa v pokusu o její obnovení.

Pokračujte v čtení o obchodních pravidlech v Aktivním obchodním výcviku .