a:

Dva hlavní rozdíly mezi spotovou a forwardovou sazbou jsou načasování dodání komodity, jistoty nebo měny a načasování platby za danou komoditu, jistotu nebo měnu.

Spotová sazba je dohodnutá zúčtovací cena v spotové smlouvě, která usnadňuje nákup a prodej komodity, cenných papírů nebo měny v místě spotřeby, což je obvykle dva pracovní dny po datu obchodu. Na druhou stranu forwardová sazba je zúčtovací cena v forwardové smlouvě, která usnadňuje nákup a prodej komodity, cenných papírů nebo měny, když jsou dohodnuty podmínky, ale doručení a platba se uskuteční v budoucnu.

Spotové sazby používají kupující a prodejci, kteří chtějí provést okamžitý nákup nebo prodej. Za očekávání trhu pro budoucí ceny se považuje forwardová sazba. Může sloužit jako ekonomický ukazatel toho, jak trh očekává budoucnost, zatímco spotové sazby nejsou ukazateli tržních očekávání a místo toho jsou výchozím bodem jakékoli finanční transakce.

Proto je běžné, že směnné kurzy budou používány investory, kteří se mohou domnívat, že mají znalosti nebo informace o tom, jak se budou ceny konkrétních položek pohybovat v průběhu času. Pokud se potenciální investor domnívá, že skutečné budoucí sazby budou v současné době vyšší nebo nižší než uvedené forwardové sazby, mohlo by to znamenat investiční příležitost.

Je také možné použít spotovou sazbu položky pro výpočet její forwardové sazby. Úroková sazba se rovná spotové sazbě plus veškeré očekávané výnosy a finanční náklady od okamžiku spotové sazby až do doby forwardové sazby.