Jaký je rozdíl mezi forwardovými a futures kontrakty?

Jaký je rozdíl mezi novou a supernovou? - Proč to řešíme? #545 (Listopad 2024)

Jaký je rozdíl mezi novou a supernovou? - Proč to řešíme? #545 (Listopad 2024)
Jaký je rozdíl mezi forwardovými a futures kontrakty?

Obsah:

Anonim
a:

Základy, forwardové a futures kontrakty mají stejnou funkci: Obě typy smluv umožňují lidem nakupovat nebo prodávat konkrétní typ aktiva v určitou dobu za danou cenu. Ve zvláštních podrobnostech se však tyto smlouvy liší.

Burza obchodovaná versus soukromé dohody

Nejprve jsou futures kontrakty na burze a proto jsou standardizované smlouvy. Forwardové kontrakty jsou na druhé straně soukromými smlouvami mezi dvěma stranami a nejsou ve svých stanovených podmínkách tak přísné. Vzhledem k tomu, že forwardové smlouvy jsou soukromé smlouvy, existuje vysoké riziko protistrany - i. E. , šance, že strana může selhat na straně dohody. Smlouvy o futures mají clearingové domy, které zaručují transakce, což drasticky snižuje pravděpodobnost selhání takřka nikdy.

Vypořádání smluv

Za druhé, specifické podrobnosti týkající se vypořádání a doručení jsou zcela odlišné. Pro forwardové smlouvy dochází k vypořádání smlouvy na konci smlouvy. Smlouvy o futures jsou denně označovány jako tržní, což znamená, že denní změny se denně vypořádávají až do konce smlouvy. Dále může docházet k vypořádání futures kontraktů v různých termínech. Naopak forwardové smlouvy mají pouze jeden den vypořádání.

Spekulace a zajištění

Nakonec, protože futures kontrakty jsou poměrně často zaměstnávány spekulanty, kteří se vsadí na směr, kterým se bude pohybovat aktivum, obvykle jsou uzavřeny před splatností a dodáním obvykle se nikdy nestane. Na druhé straně termínové smlouvy jsou většinou používány zajišťovateli, kteří chtějí eliminovat volatilitu ceny aktiva, a obvykle se uskuteční doručení aktiva nebo hotovosti.

Další informace naleznete v části

Fundamentals Futures .