Obsah:
Obchodníci uzavírají smlouvu o termínových obchodech, aby přešli z předního měsíčního kontraktu, který se blíží vypršení platnosti další smlouvy v dalším měsíci. Smlouvy o futures mají termíny vypršení platnosti, na rozdíl od akcií, které trvale obchodují. Převedou se na jiný měsíc, aby se předešlo nákladům a závazkům spojeným s vypořádáním smluv. Smlouvy o futures jsou nejčastěji vypořádány fyzickým vyrovnáním nebo vypořádáním v hotovosti.
Fyzické vyrovnání
Nefinanční komodity, jako jsou obiloviny, hospodářská zvířata a drahé kovy, nejčastěji využívají fyzické vypořádání. Po vypršení termínové smlouvy se zúčtovací středisko shoduje s držitelem dlouhé smlouvy proti držiteli krátké pozice. Krátká pozice doručuje podkladové aktivum na dlouhou pozici. Držitel dlouhé pozice musí umístit celou hodnotu smlouvy s zúčtovacím střediskem, aby převzal aktivum. To je poměrně nákladné. Například jedna smlouva o kukuřici s 5 000 bušlí stojí 25 000 dolarů za 5 dolarů. 00 buvol. Kromě toho se jedná o náklady na dodávku a skladování. Takže většina obchodníků se chce vyhnout fyzickému doručení a posouvat své pozice před uplynutím doby platnosti, aby se tomu vyhnul.
Vypořádání v hotovosti
Mnoho finančních futures kontraktů, jako jsou populární smlouvy E-mini, se vypořádá v hotovosti po vypršení platnosti. To znamená, že v poslední den obchodování je hodnota smlouvy označena na tržní hodnotě a účet obchodníka je odepsán nebo připsán v závislosti na tom, zda se jedná o zisk nebo ztrátu. Velcí obchodníci obvykle zvedají své pozice před uplynutím doby platnosti, aby udrželi stejnou expozici na trhu. Někteří obchodníci se mohou pokusit profitovat z cenových anomálií během těchto období převrácení.
Možnosti obchodování na futures kontrakty
Futures kontrakty jsou k dispozici pro všechny druhy finančních produktů, od akciových indexů po drahé kovy. Možnosti obchodování založené na termínových obchodech znamenají nákup volacích nebo prodejních opcí založených na směru, pro který se domníváte, že se podkladový finanční produkt bude pohybovat, nebo psaní opčních možností.
Jaký je rozdíl mezi forwardovými a futures kontrakty?
Zatímco forwardové i futures kontrakty umožňují lidem nakupovat nebo prodávat určitý majetek v určitou dobu za danou cenu, liší se několika způsoby.
Co představují futures kontrakty S & P, Dow a Nasdaq?
Každé ráno předtím, než začnou obchodovat burzy severní Ameriky, televizní pořady a internetové stránky, které poskytují finanční informace, budou uvádět nabídky futures kontraktů S & P, Dow a Nasdaq. Kótované cenové pohyby futures kontraktů v časném obchodování používají někteří obchodníci jako měřítko toho, jak budou celková burzy fungovat na trhu otevřené a v den obchodování.