Rozdíl mezi běžným převoditelným dluhopisem a zpětně konvertibilním dluhem je opce připojená k dluhopisu. Zatímco konvertibilní dluhopis dává držiteli dluhopisů právo převést aktiv na vlastní kapitál, zpětně konvertibilní dluhopis dává emitentovi právo převést na vlastní kapitál.
Konvertibilní dluhopisy dávají držitelům dluhopisů možnost přehodnotit své dluhopisy na jinou formu dluhu nebo vlastního kapitálu k pozdějšímu datu, za předem stanovenou cenu a za stanovený počet akcií. Držitelé konvertibilních dluhopisů nejsou povinni převést své dluhopisy na vlastní kapitál, ale mohou tak učinit, pokud si zvolí. Funkce konverze je obdobná volbě, která byla připojena k dluhopisu. Pokud se vlastním kapitálem nebo dluhem, které jsou základem proměnné, zvyšuje tržní cena, konvertibilní dluhopisy mají tendenci obchodovat s prémií. Pokud podkladový dluh nebo vlastní kapitál klesne v ceně, ztratí se hodnota konverze. Ale i když má konvertibilní opce malou hodnotu, držitel převoditelných cenných papírů stále drží dluhopisy, které obvykle splácejí kupony a nominální hodnotu při splatnosti. Výnosnost tohoto druhu dluhopisu je nižší než podobné dluhopisy bez konvertibilní opce, protože tato možnost dává držiteli dluhopisů dodatečný vzestup.
Reverzní konvertibilní dluhopisy jsou podobným vozidlem jako konvertibilní dluhopisy, protože oba obsahují vložené deriváty. V případě zpětně konvertibilních dluhopisů je vložená opce prodejní opce, kterou drží emitent dluhopisu na aktivech společnosti. Tyto investice dávají emitentovi právo, nikoliv však povinnost, převést jistinu dluhopisu na akcie ve vlastním kapitálu ke stanovenému datu. Tato možnost se uplatní, jestliže podílové akcie podkladové opce klesly pod stanovenou cenu, v takovém případě držitelé dluhopisů obdrží spíše vlastní kapitál než jistinu a další kupony. Výnosnost tohoto typu dluhopisu je vyšší než podobná vazba bez opce.
Příkladem zpětně konvertibilního dluhopisu je dluhopis vydaný bankou z vlastního dluhu banky s vestavěnou prodejní opcí na akcie např. Společnosti s modrými čipy. Dluhopis může mít stanovený výnos ve výši 10-20%, ale pokud se podíly na společnosti s modrými čipy značně snižují, má banka právo vydat akcie s modrým čipem držiteli dluhopisů místo placení hotovosti v době splatnosti dluhopisu .--3 ->
Další informace o konvertibilních dluhopisech naleznete v částikonvertibilní dluhopisy: Úvod .
Jaký je rozdíl mezi trhem s dluhopisy a burzovním trhem?
Dluhopisový trh je místem, kde investoři nakupují a kupují dluhové cenné papíry, prominentní dluhopisy. Akciový trh je místem, kde investoři nakupují a kupují majetkové cenné papíry, jako jsou běžné akcie a deriváty (opce, futures atd.). Akcie jsou obchodovány na burzách cenných papírů.
Jaký je rozdíl mezi EE a I Dluhopisy?
Si přečetli podobnosti a rozdíly mezi programy EE a I úsporných dluhopisů, které vytvořilo Ministerstvo financí Spojených států.
Jaký je rozdíl mezi účty, bankovkami a dluhopisy?
Pokladní poukázky, dluhopisy a dluhopisy jsou obchodovatelné cenné papíry, které vláda Spojených států prodává za účelem splacení splatného dluhu a zvýšení hotovosti potřebné k vedení federální vlády. Jak se liší?