a:

Diverzifikace je metoda, kterou investor používá k izolaci svého portfolia od rizika, že jediná investice bude špatná. Rozšiřováním svých peněz přes širokou škálu společností, sektorů a typů investic investor účinně zabraňuje zhroucení nebo úpadku kterékoli společnosti nebo odvětví z vymýcení všech svých úspor. Existuje tisíce způsobů, ne-li více, diverzifikovat investiční portfolio; která metoda je nejlepší, závisí na individuálním a jeho investičním stylu, chuti k růstu a toleranci vůči riziku. Zatímco žádná metoda jednotné diverzifikace není všeobecně uznána za nejlepší, většina tradičních investorů sleduje řadu obecných pokynů, aby minimalizovala rizika a maximalizovala výnosy.

Prvním krokem k diverzifikaci portfolia je identifikovat seznam sektorů, do kterých se investuje. Sektory, které se řídí širším trhem a vykazují průměrnou volatilitu, tvoří většinu portfolia tradičního investora. Menší procento tvoří volatilnější sektory, které nabízejí vyšší růst během býčích trhů, ale větší riziko na trzích s medvědy, zatímco ještě menší procento tvoří vysoce rizikové sektory s vysokým rizikem, jako jsou startovací technologie. Podobně investice investují malý segment portfolia do stabilnějších sektorů, jejichž pohyby v obou směrech jsou malé bez ohledu na širší volatilitu trhu a menší segmenty pro anticyklické sektory, které udržují inverzní vztah se širším trhem - když se trh zhroutí, tyto sektory mají vyšší hodnotu.

Dalším krokem je určení, jakým způsobem se každý sektor v seznamu týká širšího trhu a využití těchto informací pro strukturu portfolia. Metrika, kterou většina investorů používá ke srovnání sektoru s širším trhem, je koeficient beta. Beta 1 znamená dokonalý vztah se širším trhem, vyšší beta znamená větší volatilitu a nižší beta znamená větší stabilitu. Negativní beta označuje proticyklický sektor, který se pohybuje nepřímo se širším trhem.

Plně diverzifikované portfolio s výše uvedenými kritérii se často podobá zvonové křivce a beta verze 1 představuje vrchol zvonu. Jedná se o hodnotu beta, kolem které je většina portfolia - 50 až 60% - seskupena. Přinejmenším polovina investic v portfoliu zhruba sleduje širší trh. Na každém ocasu křivky se nacházejí investice s vyššími a nižšími koeficienty beta.

Investoři často hrají s touto metodikou, zatímco se nacházejí v širokém rámci. Investor, který chtěl získat velké výnosy, by mohl věnovat větší část do sektorů s vysokým růstem a méně ke stabilním odvětvím, které nenabízejí velký růst, ačkoli je vystaven většímu riziku během recese nebo trhu s medvědy.Konzervativnější investor, který chtěl pěstovat své hnízdo vejce pro odchod do důchodu s minimálním rizikem, by mohl udělat opak a dal více peněz do sektorů s betasy mezi 0 a 1.