a:

Podle definice mají portfolia v rámci efektivních hranic historicky dobře. Určení portfolií, které fungují v rámci efektivní hranice, vyžaduje znalost historických výkonů aktiv. Aktiva, která minimalizují volatilitu a maximalizují výnosy, poskytují nejlepší investice podle moderní teorie portfolia (MPT).

Efektivní hraniční portfolia snižují volatilitu tím, že diverzifikují aktiva mezi různými akciovými indexy, finančními nástroji a typy investic se stejnou úrovní rizika a návratnosti. Graf výnosů a riziko pro různé portfolia odhalí vzorec, přičemž efektivní hranice je reprezentována jako graf. Když se portfolia přiblíží k této křivce, skupina bodů na grafu se vyrovnává, jelikož počet lepších portfolií klesá.

Hledání efektivní hranice

Investoři používají matematické modely ke srovnání rizik a výnosů různých investic. Statistika rizik umožňuje přidělování rizikových úrovní různým třídám aktiv. Používané ve spojení se známými mírami návratnosti, výpočty určují, jak porovnávat různé možnosti portfolia.

Optimální portfolia se blíží hodnotám definovaným účinnou hraniční křivkou. Tyto portfolia jsou nejúčinnější. Vzhledem k tomu, že účinná hraniční křivka dovoluje investorům zvolit si řadu účinných variant portfolia, jsou různé úrovně rizika a různé styly investování přizpůsobeny různým možným portfoliu.

Důležitost diverzifikace

Diverzifikované portfolia používají aktiva, která spolu nezvyšují ani snižují. Tato kovariance zajišťuje, že ztráty z jednoho aktiva jsou vyrovnány zisky jiného. Křivka efektivního hraničního grafu je vytvořena kovariátem mezi různými investicemi v efektivních pohraničních portfoliích. Účinná hranice ilustruje význam diverzifikace portfolia jako strategie řízení rizik.