Rozhodnete se, že si chcete koupit bezpečnostní službu sami, spíše než aby vaše poskytovatel 401 (k) to udělal ve vašem jménu. Vybíráte tedy jednotlivé akcie nebo podíl na burzovním fondu nebo dluhopis … podle toho, co nastane. Poté otevřete účet, financujete účet a nakonec zadáte příslušnou jistotu. Nic by nebylo snadnější, ne?

Ne tak. Výše uvedený systém funguje pouze v případě, že jistota, kterou chcete koupit, je dostatečně likvidní, aby se pravidelně obchodovalo. Umístěte objednávku na nákup nebo prodej kterékoli z 30 akcií, které tvoří Dow Jones Industrial Average, a pokud na něj nestanovíte žádné podmínky, je třeba jej bezprostředně vyplnit. (To se nazývá tržní příkaz - souhlasíte s tím, že budete nakupovat / prodávat akcie za jakoukoli cenu, kterou v současné době obchodují.) Vyberte tenkou obchodovanou emisi, která se prodává mimo burzu, a můžete čekat na chvíli najít kupujícího nebo prodejce.

Lidé, kteří se účastní burzovního trhu, budou tedy své příkazy podmíněné . Zajistěte, aby se objednávka aktivovala pouze tehdy, když cena dosáhla určité úrovně. Při obchodování s XYZ za 10 dolarů by mohl kupující umístit příkaz, který nabude účinnosti v okamžiku, kdy cena klesne na úroveň, kterou označuje - například $ 9. (Nebo prodejce mohl zadat objednávku, která se aktivuje pouze v případě, že cena dosáhne 11 USD nebo nějakou jinou cenu, kterou si zvolí.) To se nazývá objednávka zastávka . Při prvním příkladu, jakmile XYZ klesne na 9 dolarů (za předpokladu, že vůbec), zastaví objednávku investora a stane se tržní objednávkou. V tomto okamžiku může každý prodejce, který je ochotný prodat za 9 USD, učinit tak, že má kupujícího.

To je řečeno, v praxi je objednávka stop buy nastavena na cenu nad tržní cenu, nikoliv níže. Pokud to nemá smysl, bude to za minutu. Cílem je minimalizovat možné ztráty. Vezměte výše uvedený příklad kupujícího se zastavením objednávky na místě a obchodování s akciemi na úrovni 10 USD. Kupující nastaví zastávku na 11 dolarů, řekněme, a ví, že se nemusí starat o to, aby se dostal mimo provoz, pokud by cena vzrostla daleko za hranice. Pokud kupní objednávka nebyla objednávka stop, ale spíše jen standardní tržní objednávka, kupující by mohl být nucen sedět tam bezmocný, když cena dosáhla $ 12, $ 13, $ 14 a dalších.

Pokud měl kupující nastavit zastavovací cenu pod 10 dolarů, je tu šance, že na neurčitou dobu čeká. Myšlenkou objednávky (nákupu) je zákazník kupujícímu, aby získal akcie za cenu, s jakou může žít, a neurčit nepřiměřenou úroveň, že trh nemá zájem na setkání.

(Chcete-li se dozvědět o dalších strategiích ke snížení ztrát, podívejte se na článek společnosti Investopedia "Omezení ztrát.")

Odpovídajícím způsobem, prodejní objednávka samozřejmě snižuje ztráty opačným směrem.Akcionář, který chce likvidovat své holdingy XYZ, nastaví zastavovací příkaz například na $ 9 s burzovním obchodem ve výši 10 USD. Nastavte jej na méně než 9 dolarů, a akcionář ztratí více peněz, než by byl ztracen. Nastavte to na 11 dolarů nebo 12 dolarů, a nakonec by mohl skončit držet na akcii na dobu neurčitou, což by se zdálo porazit účel umístění objednávky prodeje na prvním místě.

Existuje další dvoustranný důvod pro zadání (nákupu) příkazů na zastavení nad aktuální tržní cenu a (prodávat) zastavit objednávky níže: primárně k uzamknutí zisku na akcii zkráceného kupujícího. Pokud jste si půjčili 1000 akcií společnosti XYZ od svého makléře za předchozí cenu ve výši 12 USD, jeho nákup zpět později za jakoukoli cenu nižší než 12 USD (kromě poplatků za transakce, samozřejmě) si vyděláte zisk. Nákup zpět za 10 dolarů je bobtnání. Nákup zpět na zastavené-limitované 11 dolarů je horší, ale stále pozitivní. Nepodařilo se zastavit objednávku na 11 dolarů, nebo ji umístit příliš vysoko a můžete ztratit zisk.

Takže to je stop objednávka. Související koncept, pořadí

limit znamená, že investor nakupuje (prodává) určitý počet akcií za určitou cenu nebo nižší (vyšší). Kombinujte dva typy objednávek a získáte nástroj vytvořený speciálně pro omezení nevýhody - pořadí stop-limit . Zde je návod, jak to funguje. Opět použijeme nákup pro náš příklad. (Držte tento článek před zrcadlem, abyste viděli, jak to funguje pro prodej.) Důležité je mít na paměti, že příkaz stop-limit specifikuje

dvě ceny - stop cenu a limitní cenu. S příkazem stop-limit na XYZ, který v současné době obchoduje za 10 USD, může kupující stanovit zastavovací cenu ve výši 11 USD a limitní cenu 12 USD. V okamžiku, kdy XYZ stoupne na 11 dolarů, příkaz projde jako limitní příkaz. Pokud pak XYZ pokračuje až na 12 dolarů dříve, než může být objednávka vyplněna, zůstane otevřená, dokud cena opět klesne na 11 dolarů. Tak jsou případné ztráty kupujícího sníženy. Velkým rozdílem mezi příkazem zastavit a příkazem stop-limit v tomto případě je, že v prvním případě akcie prodávají co nejdříve a za nejlepší možnou cenu pro kupujícího; s tím, že akcie se prodávají pouze tehdy, pokud je dosažena limitní cena, což se nemusí stát okamžitě. Bottom Line

S objednávkami limitních limitů se kupující chrání před cenami, které jsou pro jejich chutě příliš vysoké. A prodejci se nemusí obávat cen, které jsou odzbrojene nízké. Určení stop-limit spíše než tržních příkazů je snadný způsob, jak minimalizovat negativní dopad defenzivního investora.