a:

Při výběru jistoty pro investice se obchodníci dívají na svou historickou volatilitu, aby pomohli určit relativní riziko potenciálního obchodu. Existuje mnoho metrik, které měří volatilitu v různých kontextech a každý obchodník má oblíbené položky. Bez ohledu na to, kterou metriku používáte, je pro úspěšné investování nezbytné důkladné porozumění konceptu volatility a způsobu jejího měření. Jednoduše řečeno, volatilita je odrazem míry pohybu cen. Akcie s cenou, která kolísá divoce, zasahují nové vrcholy a minimy nebo se hýbe nenápadně, jsou považovány za vysoce volatilní. Akcie, které udržují relativně stabilní cenu, mají nízkou volatilitu. Vysoce volatilní akcie jsou ve své podstatě riskantnější, ale toto riziko snižuje obojí. Při investování do volatilní jistoty se riziko úspěchu zvyšuje stejně jako riziko selhání. Z tohoto důvodu se mnoho obchodníků s vysokou tolerancí vůči riziku podívá na několik opatření volatility, které pomáhají informovat o svých obchodních strategiích.

Primární měrou volatility, kterou používají obchodníci a analytici, je směrodatná odchylka. Tato metrika odráží průměrnou částku, kterou se cena akcie lišila od průměru za určité časové období. Vypočítá se stanovením průměrné ceny za stanovené období a odečtením této hodnoty z každého cenového bodu. Rozdíly jsou pak čtvercovány, sčítány a zprůměrovány tak, aby se dosáhlo rozptylu. Vzhledem k tomu, že rozptyl je součinem čtverců, již není v původní měrné jednotce. Vzhledem k tomu, že cena je měřena v dolarech, metrika, která používá dolarů na čtverec, není příliš snadná k interpretaci. Proto je směrodatná odchylka vypočtena tak, že se odečte druhá odmocnina odchylky, která ji vrátí zpět na stejnou měrnou jednotku jako podkladová sada dat.

Chartists používají technický indikátor nazvaný Bollingerovy pásy k analýze standardní odchylky v průběhu času. Bollingerovy pásy jsou tvořeny třemi řádky: jednoduchý klouzavý průměr (SMA) a dva pásma umístily jednu směrodatnou odchylku nad a pod SMA. SMA je klouzavý průměr, který se mění s každou relací tak, aby zahrnoval změny daného dne a zrcadlo vnějších pásem, které se změnilo tak, aby odpovídalo odpovídajícímu přizpůsobení standardní odchylce. Standardní odchylka se odráží šířkou Bollingerových pásů. Čím širší jsou Bollingerovy kapely, tím volatilnější je cena akcií v daném období. Akcie s nízkou volatilitou mají velmi úzké Bollingerovy kapely, které sedí blízko SMA.

Pro komplexnější posouzení rizika měřte více forem volatility. Pokud směrodatná odchylka měří cenové pohyby cenového papíru ve srovnání s jeho průměrným časem, měřená beta měří volatilitu cenného papíru ve vztahu k širšímu trhu.Beta 1 znamená bezpečnostní volatilitu, která odráží míru a směr trhu jako celku. To znamená, že pokud bude S & P 500 ostrý, dotyčná zásoba se pravděpodobně bude následovat. Relativně stabilní cenné papíry, jako jsou utility, mají beta hodnoty menší než 1, což odráží jejich nižší volatilitu. Zásoby v rychle se měnících oblastech, zejména v technologickém sektoru, mají beta hodnoty vyšší než 1. Beta 0 označuje, že podkladové zajištění nemá žádnou volatilitu. Hotovost je vynikajícím příkladem, pokud se nepředpokládá žádná inflace.