Pokud společnost zveřejňuje své finanční informace, při vykazování celkových příjmů se používá několik různých rozdílů. Tyto změny jsou: celkové částky v dolaru, výdělky jako procento z celkových příjmů, zisk na akcii (EPS) a zředěné EPS. Poslední položka, zředěná EPS, znamená, že výnosy jsou vykazovány na hypotetickou částku nesplacených akcií a jsou vypočteny vydělením čistého zisku pro firmu během daného vykazovaného období celkovou částkou akcií v oběhu a všemi akciemi povolenými pro emise. Příklady akcií, které mohou být povoleny k budoucímu datu, zahrnují ty, které vyplývají z opcí na nákup a konvertibilních dluhopisů. Tento typ analýzy příjmů je velmi užitečný při analýze finančních informací firmy a ceny akcií.
Důvodem takové analýzy je zhodnotit vliv, který by okamžitě vykázal všechny povolené akcie na podkladovou cenu akcií společnosti. Vzhledem k tomu, že počet zbývajících akcií stoupá, hodnota všech vykázaných údajů o podílu na akcii klesne a analýza podniku na tomto základě by poskytla investorovi lepší smysl "skutečné" hodnoty podniku na podíl na akcii .
Předpokládejme například, že společnost má 5 milionů akcií v oběhu s cenou 35 dolarů, limitem trhu 175 milionů dolarů a čistým příjmem 3 miliony dolarů. Představenstvo rovněž povolilo novou emisi 1 milionu akcií plus dalších 500 000 akcií na akciových opcích. Aktuální EPS je $ 0. 60, a je zastoupena v současné ceně 35 dolarů. Na úplném zředění bychom získali číslo EPS ve výši $ 0. 46 (3 miliony dolarů / 6,5 milionů akcií).
Pokud by všechny strany využily své opce a společnost vydala všechny schválené akcie, cena akcií by klesla, protože by došlo ke zvýšení počtu nesplacených akcií. Vzhledem k tomu, že se firma po okamžiku, kdy se počet akcií v oběhu nezvýšil, by stávající kapitál zůstal stejný na 175 milionů dolarů, ale cena akcií by klesla na přibližně 30 dolarů na akcii (175 milionů dolarů / 6,5 milionů akcií) .
Je užitečné analyzovat firmu na zcela zředěném základě, protože lépe představuje finanční sílu firmy, zejména výdělky. Ačkoli každý jednotlivec nemusí vykonávat všechny možnosti ve stejnou dobu, je užitečné vidět, co by se stalo, kdyby to dělali, protože to investorům poskytuje velmi konzervativní odhad příjmů společnosti.
Pro více informací se podívejte na Získání skutečných zisků .
AXP: Jak cena akcií společnosti American Express klesla o 11% za 6 měsíců ká cena investora
Americká burza investovala v první polovině roku 2016 investory, ale celkový trend je od února 2016 nízký.
SDRL: Jak se cena akcie společnosti Seadrill snížila o 10% za 6 měsíců | Investiční cena investorů
Cena akcií společnosti seadrill zažila historické minimum na počátku roku 2016, ale prudce se zotavila spolu s cenami ropy a zůstala potenciální hodnotou pro investory.
Pokud se jedna ze svých akcií rozdělí, neznamená to lepší investice? Pokud se jedna ze svých akcií rozdělí na 2-1, nebudete mít dvakrát více akcií? Nebyl by váš podíl na zisku společnosti dvakrát tak velký?
Bohužel, ne. Abychom pochopili, proč je tomu tak, přezkoumejte mechaniku rozdělení akcií. V podstatě se společnosti rozhodnou rozdělit své akcie tak, aby snížily obchodní cenu svých akcií na rozsah, který většina investorů považuje za pohodlný. Lidská psychologie je to, čím to je, většina investorů je pohodlnější nákup, řekněme, 100 akcií z 10 dolarů akcií, na rozdíl od 10 akcií ve výši 100 dolarů.