a:

Komise Spojených států amerických pro cenné papíry (SEC) získala pravomoc regulovat swapy založené na bezpečnosti (SBS) podle hlavy VII zákona Dodd-Frank. Dodd-Frank byl přijat, aby zlepšil transparentnost a efektivitu trhů s deriváty a zároveň snižoval systémové riziko. Záložní swapy založené na cenách jsou založeny na jednotlivých cenných papírech nebo malé skupině nebo indexu cenných papírů.

Úřad SEC sdílí regulační autoritu nad obchodováním se swapy se komoditou Futures Trading Commission. CFTC upravuje swapy úrokových sazeb, komoditních swapů a swapů FX.

Swapy byly historicky obchodovány přes přepážku, ale Dodd-Frank usiluje o přesun swapových transakcí do centralizovaného zúčtování a obchodování. Dodd-Frank požaduje, aby SBS byla obchodována na národní burze cenných papírů nebo v nástroji pro provádění swapů. Dodd-Frank ukládá určitý požadavek zúčtování pro obchodování swapů. To vyžaduje ověření před obchodním úvěrem, aby se zajistilo, že zúčtovací členové rozšiřují dostatečné úvěry, aby se obchod vyjasnil. Bez tohoto požadavku existuje větší šance na selhání obchodů s rozsáhlým rizikem protistrany. Od roku 2014 byl nejvyšší objem swapů obchodován na prováděcím zařízení, které vlastní společnost Bloomberg.

V lednu 2015 SEC oznámila pravidla přijatá k tomu, aby vyžadovala, aby archivy dat SBS se zaregistrovaly v SEC a požadovaly zvláštní práva čerpání (SDR), aby vyhověly veřejnému ohlašování informací o swapovém obchodování. Předpis SBSR stanoví proces vykazování swapů a informace, které SDR musí zveřejňovat. Toto pravidlo požaduje, aby účastníci trhu hlásili swapové obchody do SDR do 24 hodin po transakci, včetně kategorií určitých primárních a sekundárních informací. SDR musí poté veřejně hlásit informace o transakci swapu okamžitě po obdržení, s výjimkou úzkých okolností. SDR mají flexibilitu ve formátu a metodě oznamování informací o swapu.