a:

Index Standard & Poor's 500 je nejčastěji používaným měřítkem pro určení stavu celkové ekonomiky. Mnoho investorů také používá S & P 500 jako měřítko pro své jednotlivé portfolia. Centrální výhodou použití benchmarku S & P 500 je široká širokopásmová širokopásmová společnost, která je součástí indexu. Index může poskytnout široký pohled na ekonomické zdraví Spojených států.

Existují však nevýhody použití S & P 500 jako měřítka pro výkon jednotlivých portfolií. Většina investorů je široce diverzifikovaná v jiných aktivech, než jsou akcie, jako jsou dluhopisy, drahé kovy a hotovost, jejichž hodnoty se v S & P 500 nezapočítávají. Index obsahuje pouze velké společnosti s kapitálovým trhem ze Spojených států. Naopak, investoři mohou ve svých portfoliích vlastnit společnosti s malým nebo středním kapitálem. Použití benchmarku S & P 500 může být nepřesné měřítko návratnosti portfolia pro jednotlivé investory.

Dow Jones Industrial Average býval hlavním měřítkem ekonomického zdraví pro Spojené státy, ale tento index obsahuje pouze 30 společností a je omezen v odvětvích, které zastupuje. S & P 500 se díky svému širšímu rozsahu stal hlavním akciovým indexem. Mnoho hedgeových fondů porovnává jejich roční výkonnost s S & P 500 a usiluje o dosažení alfa, které přesahuje výnosy indexu.

Kromě jeho širokého rozsahu je další výhodou S & P 500, že složky indexu jsou aktualizovány čtvrtletně. Výbor určí, které společnosti mají zahrnout do indexu. Uvažované faktory zahrnují tržní kapitalizaci vyšší než 5 USD. 3 miliardy, veřejný float alespoň 50%, ústředí v USA, adekvátní likvidita a finanční životaschopnost. Společnosti musí být obchodovány po dobu šesti až dvanácti měsíců po jejich počáteční veřejné nabídce (IPO) předtím, než budou považovány za zahrnuté do indexu. Od roku 2015 index obsahuje aktiva v hodnotě kolem 1 USD. 7 bilionů. Aktualizací indexových komponent může index přesně odrážet stav trhu s velkými čepičkami.

Nevýhodou použití S & P 500 pro účely benchmarkingu je to, že index je nepřiměřeně vážený vůči větším společnostem. Prvních 50 společností podle tržní kapitalizace tvoří přibližně 50% hodnoty indexu. Tyto 50 společností mají větší vliv na výpočet indexu. Ostré cenové pohyby ve větších společnostech mají nadměrný vliv na celkový index. S & P 500 používá pro svou výstavbu váženou tržní kapitalizaci. Index udává počet akcií vynásobený aktuální cenou tržního podílu za účelem určení tržní kapitalizace pro každou společnost.Všechna tržní kapitalizace jsou potom přidána dohromady a pak dělena číslem známým jako indexový dělitel. Výsledkem tohoto výpočtu je hodnota indexu.