Mnoho lidí se domnívá, že kolateralizované hypoteční závazky (CMO) hrály v finanční krizi v roce 2008 ústřední roli. Podpřítomné půjčky přispěly k bublině v oblasti bydlení, která nakonec vybuchla, což vedlo k vysokým mírám uzavření trhu a dramatickému poklesu cen společných organizací trhu. Freddie Mac a Fannie Mae, která měla velké portfolia společných organizací trhu, vyžadovala vládní záchranu přesahující 200 miliard dolarů. Nákazy na trhu společné zemědělské produkce se rozšířily do dalších oblastí hospodářství.
Společné organizace trhu jsou složitými finančními nástroji a před finanční krizí investoři a vláda Spojených států nedokázali pochopit míru rizika spojeného s nimi.
Vývoj této krize začal počátkem roku 2000, kdy Freddie Mac a Fannie Mae začaly zvyšovat své nákupy SOT ze soukromého sektoru kvůli mandátu vlády. Soukromí věřitelé, kteří vidí tuto zvýšenou poptávku, snížili své úvěrové standardy, aby vydali další hypotéky. Díky CMO by mohli věřitelé vydávat hypotéky, shromáždit počáteční poplatek a pak prodat hypoteční cenné papíry, aniž by se drželi rizika. Úvěrové agentury daly tyto cenné papíry vysoké kreditní ratingy, ne rozuměli - nebo ignorovali - výši rizika selhání. Investoři vložili do společné organizace trhu, která nabízela atraktivní míru návratnosti v prostředí s nízkými úroky a zdánlivě nízké riziko. Tento příliv zase vyvolal poptávku na trhu s nemovitostmi, což způsobilo vyšší ceny nemovitostí. Výsledkem byla bublina na trhu s bydlením. ( Viz také "Fannie Mae, Freddie Mac a úvěrová krize roku 2008.")
Věřitelé poskytovali hypotéky včetně mnoha hypoték s nastavitelnou úrokovou sazbou, které si dlužníci s nízkou úrokovou sazbou nemohli dovolit. Subprime dlužníci předpokládali, že vzhledem k tomu, že hodnoty nemovitostí rostou, mohou jednoduše refinancovat své hypotéky, pokud sazby upraví. Tato úniková cesta závisí na hodnotách nemovitostí, které pokračují v růstu, avšak při poklesu domácích hodnot bublina praskla. Míra selhání hypoték dosáhla rekordních maxim. Společné organizace trhu, které získaly vysoké úvěrové ratingy, klesly v hodnotě. Vláda od té doby přijala nařízení o finanční reformě, jejichž cílem je snížit riziko ze strany SOT a finančních derivátů obecně.
Byly závazky dluhu z kolateralizovaných bank (CDO) odpovědné za finanční krizi za rok 2008? ké investice
Zajištěné dluhové závazky jsou exotické finanční nástroje, které mohou být obtížné pochopit. Naučte se, jakou roli hráli v finanční krizi v roce 2008.
Co je dluhopis Z v zajištěné hypoteční obligaci (CMO)?
Dozvědět se o Z-dluhopisech, které jsou nejrizikovějšími tranšími hypotečních závazků, a pochopit, jak fungují.
Jaké hlavní zákony upravující finanční instituce byly vytvořeny v reakci na finanční krizi v roce 2008?
ČTěte o hlavních federálních reakcích na finanční krizi v roce 2008, jako je Dodd-Frank Wall Street Reform Act a Program pomoci při odstraňování problémů.