Energetický sektor byl zmrštěn medvědem na cenách ropy, který začal v druhé polovině roku 2014 a pokračoval až v prvním čtvrtletí roku 2016. Tento trend způsobil některé energetické fondy zvýšená volatilita během tohoto období. Energetické fondy však historicky vykazovaly vyšší rizikové charakteristiky spolu s potenciálem pro vyšší odměny. Vanguard Energy Fund Investor Shares ("VGENX") je jeden energetický podílový fond, který vykazuje podprůměrné a nízké úrovně rizika ve srovnání se svou skupinou Equurity Energy Funds kategorie Morningstar. Při zvažování podílových fondů by investoři měli analyzovat statistiku své moderní portfoliové teorie (MPT) a volatility, jako je její hodnota ve tvaru R, beta, směrodatná odchylka a Sharpeův poměr. Navíc investoři mohou chtít analyzovat poměr upíracích a dolních hodnot fondu.

AD:

Přehled fondů

Vanguard Energy Fund Investor Shares se snaží poskytnout expozici vůči Spojeným státům a zahraničním společnostem, které se primárně zabývají činnostmi souvisejícími s energetikou. Ve snaze poskytnout dlouhodobé zhodnocení kapitálu obvykle fond investuje nejméně 80% svých celkových čistých aktiv do společných akcií energetických společností a může investovat 100% svých celkových čistých aktiv do zahraničních akcií. Ke dni 29. února 2016 měla roční, jednoroční, tříleté a pětileté výnosy ve výši -25. 32, -9. 73 a -7. 36%, resp. Má 147 akcií a třída investorů má celkový čistý majetek 2 USD. 7 miliard. Fond vyžaduje minimální počáteční investice ve výši 3 000 USD a účtuje roční čistý nákladový poměr ve výši 0,37%, což je o 75% nižší než u podobných fondů.

Historické MPT a statistika volatility

První MPT statistika, kterou mohou investoři chtít uvažovat, je hodnota R-čtverce, která měří procento pohybu cen cen v minulosti, které lze vysvětlit pohybem benchmark index. Ke dni 29. února 2016 na základě tříletých údajů, které byly naměřeny v porovnání s indexem Morningstar US Energy Total Return USD indexu optimálního podílu investorů na akcie Vanguard Energy Fund, měl fond R-kvadrátku 95. 1% . Tento údaj ukazuje, že 95% 1% cenových pohybů fondu v daném období může být vysvětleno pohyby jeho indexu nejlepších výsledků.

AD:

Investor může také chtít zvážit beta verzi fondu při analýze jeho historického výkonu. Beta fondu rozhoduje, zda by investice do ní byla více či méně nestále než referenční index. K 29. únoru 2016, na základě posledních tříletých údajů, měl fond v porovnání s nejlepším indexem beta hodnotu 0,99. Tento údaj naznačuje, že fond byl teoreticky o něco méně volatilní než index.Dále to naznačuje, že fond měl téměř dokonalou korelaci s indexem Morningstar U. S. Energy TR USD.

Volatilita je jedna statistika, kterou by měli investoři analyzovat při zvažování investice do fondu. Volatilita fondu nebo směrodatná odchylka měří rozptýlení výnosů z průměru. K 29. únoru 2016 měl fond podle posledních tříletých údajů průměrnou roční směrodatnou odchylku 18 06%, zatímco jeho kategorie vlastní energie měla průměrnou roční volatilitu 21,15%. Za posledních pět let měl fond průměrnou roční volatilitu 20,16%, zatímco jeho kategorie měla za stejné období průměrnou roční volatilitu 23,57%. Z těchto údajů vyplývá, že fond historicky zažil nižší volatilitu vůči volatilitě své kategorie v příslušných obdobích.

Poměr vychystávání v dolní části dolní hranice

Poměr vzestupného dolního zaostření měří celkovou výkonnost portfolia během up-marketů a down-trhů. Obvykle je upřednostňován poměr zachycení na trhu nad 100% a poměr zachycení na trhu nižší než 100%. Pokud portfolio má poměr zachycení na trhu nižší než 100%, znamená to, že portfólio překonalo svůj benchmark během down-marketů a naopak. Pokud má portfólio poměr zachycení na trhu nad 100%, naznačuje, že portfólio překonalo svůj benchmark během tržních trhů a naopak.

V průběhu uplynulého jednoho roku byly podíly investorů na akvizici Vanguard Energy Funds ke dni 29. února 2016 dosaženo poměru zachování tržního podílu 106,48% a poměru zachycení na trhu 167,23% měřeno proti indexu MSCI ACWI NR USD, což je globální standardní index. Tento trend naznačuje, že fond vykazoval mírně vyšší výkonnost na standardním indexu na vyšších trzích, ale v období tohoto období výrazně podhodnocoval pokles tržních cen. Na základě posledních tříletých údajů měl fond zachycovací poměr uplynulého roku 71,66% a poměr zachycení pod úrovní trhu 162,89%. Tyto údaje naznačují, že fond během tříletého období vykazoval nedostatečný výkon na standardním indexu jak na trzích, tak na tržních trzích. Na základě posledních 15letých údajů získal fond podíl 103,49% a záchytný podíl 117%. To naznačuje, že fond překonal standardní index v průměru o 17% během uplynulých tržních období a za posledních 15 let pouze podhodnocoval průměrně 3,49%.