Energetický sektor byl zmrštěn medvědem na cenách ropy, který začal v druhé polovině roku 2014 a pokračoval až v prvním čtvrtletí roku 2016. Tento trend způsobil některé energetické fondy zvýšená volatilita během tohoto období. Energetické fondy však historicky vykazovaly vyšší rizikové charakteristiky spolu s potenciálem pro vyšší odměny. Vanguard Energy Fund Investor Shares ("VGENX") je jeden energetický podílový fond, který vykazuje podprůměrné a nízké úrovně rizika ve srovnání se svou skupinou Equurity Energy Funds kategorie Morningstar. Při zvažování podílových fondů by investoři měli analyzovat statistiku své moderní portfoliové teorie (MPT) a volatility, jako je její hodnota ve tvaru R, beta, směrodatná odchylka a Sharpeův poměr. Navíc investoři mohou chtít analyzovat poměr upíracích a dolních hodnot fondu.

Přehled fondů

Vanguard Energy Fund Investor Shares se snaží poskytnout expozici vůči Spojeným státům a zahraničním společnostem, které se primárně zabývají činnostmi souvisejícími s energetikou. Ve snaze poskytnout dlouhodobé zhodnocení kapitálu obvykle fond investuje nejméně 80% svých celkových čistých aktiv do společných akcií energetických společností a může investovat 100% svých celkových čistých aktiv do zahraničních akcií. Ke dni 29. února 2016 měla roční, jednoroční, tříleté a pětileté výnosy ve výši -25. 32, -9. 73 a -7. 36%, resp. Má 147 akcií a třída investorů má celkový čistý majetek 2 USD. 7 miliard. Fond vyžaduje minimální počáteční investice ve výši 3 000 USD a účtuje roční čistý nákladový poměr ve výši 0,37%, což je o 75% nižší než u podobných fondů.

Historické MPT a statistika volatility

První MPT statistika, kterou mohou investoři chtít uvažovat, je hodnota R-čtverce, která měří procento pohybu cen cen v minulosti, které lze vysvětlit pohybem benchmark index. Ke dni 29. února 2016 na základě tříletých údajů, které byly naměřeny v porovnání s indexem Morningstar US Energy Total Return USD indexu optimálního podílu investorů na akcie Vanguard Energy Fund, měl fond R-kvadrátku 95. 1% . Tento údaj ukazuje, že 95% 1% cenových pohybů fondu v daném období může být vysvětleno pohyby jeho indexu nejlepších výsledků.

Investor může také chtít zvážit beta verzi fondu při analýze jeho historického výkonu. Beta fondu rozhoduje, zda by investice do ní byla více či méně nestále než referenční index. K 29. únoru 2016, na základě posledních tříletých údajů, měl fond v porovnání s nejlepším indexem beta hodnotu 0,99. Tento údaj naznačuje, že fond byl teoreticky o něco méně volatilní než index.Dále to naznačuje, že fond měl téměř dokonalou korelaci s indexem Morningstar U. S. Energy TR USD.

Volatilita je jedna statistika, kterou by měli investoři analyzovat při zvažování investice do fondu. Volatilita fondu nebo směrodatná odchylka měří rozptýlení výnosů z průměru. K 29. únoru 2016 měl fond podle posledních tříletých údajů průměrnou roční směrodatnou odchylku 18 06%, zatímco jeho kategorie vlastní energie měla průměrnou roční volatilitu 21,15%. Za posledních pět let měl fond průměrnou roční volatilitu 20,16%, zatímco jeho kategorie měla za stejné období průměrnou roční volatilitu 23,57%. Z těchto údajů vyplývá, že fond historicky zažil nižší volatilitu vůči volatilitě své kategorie v příslušných obdobích.

Poměr vychystávání v dolní části dolní hranice

Poměr vzestupného dolního zaostření měří celkovou výkonnost portfolia během up-marketů a down-trhů. Obvykle je upřednostňován poměr zachycení na trhu nad 100% a poměr zachycení na trhu nižší než 100%. Pokud portfolio má poměr zachycení na trhu nižší než 100%, znamená to, že portfólio překonalo svůj benchmark během down-marketů a naopak. Pokud má portfólio poměr zachycení na trhu nad 100%, naznačuje, že portfólio překonalo svůj benchmark během tržních trhů a naopak.

V průběhu uplynulého jednoho roku byly podíly investorů na akvizici Vanguard Energy Funds ke dni 29. února 2016 dosaženo poměru zachování tržního podílu 106,48% a poměru zachycení na trhu 167,23% měřeno proti indexu MSCI ACWI NR USD, což je globální standardní index. Tento trend naznačuje, že fond vykazoval mírně vyšší výkonnost na standardním indexu na vyšších trzích, ale v období tohoto období výrazně podhodnocoval pokles tržních cen. Na základě posledních tříletých údajů měl fond zachycovací poměr uplynulého roku 71,66% a poměr zachycení pod úrovní trhu 162,89%. Tyto údaje naznačují, že fond během tříletého období vykazoval nedostatečný výkon na standardním indexu jak na trzích, tak na tržních trzích. Na základě posledních 15letých údajů získal fond podíl 103,49% a záchytný podíl 117%. To naznačuje, že fond překonal standardní index v průměru o 17% během uplynulých tržních období a za posledních 15 let pouze podhodnocoval průměrně 3,49%.