Investiční profesionálové z Wall Street mají dostatečné dovednosti, aby překonali široký trh? Nebo má smysl využívat pasivně řízené možnosti přidělování portfolia americkým velkým akciím? Podívejme se na tuto otázku se základním srovnáním výkonnosti mezi universem aktivně spravovaných investičních portfolií a pasivně řízeným portfoliem Vanguard Group.
Vesmír eVestment US Large Cap Equity (vesmír) zahrnuje zhruba 1 200 aktivně řízených investičních portfolií, které nabízí více než 500 společností pro správu investic na celém světě. Průměrná výkonnost Vesmíru ve srovnání s pasivně spravovanou variantou, která v tomto případě představuje podílový fond Vanguard 500 Index ("Fond"), skromně převyšuje Fond o 68 bazických bodů (bps) v posledním desetiletí období k 30. září 2015. Aktivní vedení se snažilo držet krok s Fondem v uplynulém pětiletém období, jelikož střední hodnota vesmíru zaostávala o 9 bazických bodů a podařilo se překonat Fond o 49 bps v posledním třetím let.
|
Trailing Performance - 9/30/2015 |
3-Year |
5-Year |
10-Year |
|
eVestment Universe Universe Medium |
72% |
13. 08% |
7. 36% |
|
Vanguard 500 Indexový fond |
12. 23% |
13. 17% |
6. 68% |
V průměru za rok Medián vesmíru překonal fond pouze za 5 posledních 10 let. Fond nezůstával v kvartilu ve srovnání s aktivním manažerem ve vesmíru během tohoto období; nicméně také nikdy nedosahuje kvartilu 1 st . Fond zařadil do kvartilu 2 n za 4 z posledních 10 let, kvartilu 3 rd za 5 posledních 10 let a zařadil se na 50 (medián) v roce 2010. -
|
Výroční výkonnost - 9/30/2015 |
2013 |
2014 |
eVest Americký velkokapacitní vesmír Medium |
7. 53% | ||||||
|
14. 83% |
7. 92% |
-36. 46% |
28. 6% |
14. 91% |
0. 55% |
15. 38% |
33. 7% |
12. 27% |
Vanguard 500 Indexový fond |
4. 77% |
|
15. 64% |
5. 39% |
-37. 02% |
26. 49% |
14. 91% |
1. 97% |
15. 82% |
32. 18% |
13. 51% |
Bottom Line |
Výše uvedené srovnání výkonnosti zdůrazňuje potíže, které aktivně řízené investiční strategie zaznamenaly při překonávání širokého trhu. I když existují zásadní rozdíly mezi pasivním a aktivním investováním, jedním z hlavních faktorů, které je třeba vzít v úvahu při rozhodování o tom, který strategický typ je nejlepší pro vás, je poměr nákladů, který musí být zaplacen za přístup k investicím. V tomto případě je nákladový poměr Fondu na investicích ve výši 10 000 USD o 63 bps levnější než průměrný nákladový poměr ve vesmíru.Za předpokladu, že poměr výdajů fondu se za posledních 10 let drasticky nezměnil, můžeme usuzovat, že vyšší poplatky, které činní manažeři účtují svým investorům, nemusí mít cenu ve zlatě, zejména v pozdějších obdobích. Proto může mít smysl pro běžného drobného investora, aby získal expozici na trhu s velkými čárkami v USA prostřednictvím pasivně řízené investiční strategie. |
Předvoj pro vstup do aktivní ETF areny
Předvedla SEC, aby zahájila aktivně spravované ETF, první pro gigant indexových fondů.
Aktivní Akcie pro sdílení Aktivní správa
Studie z roku 2006 prokazuje efektivitu nového způsobu rozvržení správce portfolia.
Je osoba, která je aktivní účastníkem penzijního plánu sponzorovaného zaměstnavatelem, pokud byl jen krátkodobě aktivní?
Ano. Jednotlivec je považován za aktivního účastníka, i když jeho účast na plánu byla pouze na krátkou dobu. Jedná se o skutečný kredit penzijního plánu, který vede k aktivnímu postavení, ne nutně k trvání účasti. (Pro více informací přečtěte "Jste aktivní účastník?") Na tuto otázku odpověděla Denise Applebyová.