Hledání akcií, které se vrátí vyšší než průměr, je obtížné a protože trhy jsou efektivní, informace se snadno odrážejí v cenách akcií. Investoři proto musí najít diamant hrubě. Z tohoto důvodu se někteří investoři obracejí na zásoby růžových listů, aby našli jistotu, která může vrátit násobky jejich základů.

Růžové listy jsou každodenní publikací nabídkových cenových nabídek pro společnosti, které jsou z jednoho nebo jiného důvodu neschopné nebo neochotné být uvedeny na velké vnitrostátní burze. Název růžové tabulky se objevil, protože historicky byl tištěný papír, který byl vytištěn, růžový. Skutečnost, že Pink Sheets je cenovou službou a nikoliv výměnou, vyžaduje, aby investoři před provedením obchodování s těmito opcemi (OTC) provedli svou náležitou péči. Investoři by měli dodržovat několik pravidel, aby investice byly řádné a nákup nebo prodej akcií jsou v očekávaných cenách.

Kdo se účastní růžových listů?

Zhruba 15 000 akcií obchoduje s růžovými listy, od malých spekulativních společností až po velké zahraniční společnosti. Společnosti obchodují s OTC z několika důvodů. Mohlo by se jednat o to, že společnost nesplňuje požadavky na kótování na hlavních burzách cenných papírů. Některé z těchto společností jsou vyřazeny z hlavních burz, často kvůli nedostatku finančních informací, nebo někteří propadnou po poklesu zásob pod 1 dolar. Dalším důvodem je, že některé zahraniční společnosti nechtějí splňovat požadavky na podání a uvedení na seznamu hlavních burzách ve Spojených státech, když již splňují požadavky ve své domovské zemi. Tyto zahraniční společnosti by musely najmout tým regulačního a právního personálu, který je odborníkem na bezpečnostní právo USA a požadavky na podání. To je drahé, zejména vzhledem k tomu, že společnosti již mají podobný tým, který se zabývá požadavky na seznam v jejich domovské zemi. Proto se tyto společnosti rozhodnou na seznamu růžových listů. Názvy domácností, jako jsou Nestlé, Nintendo a Volkswagen, jsou tři příklady kvalitních společností, které jsou uvedeny na Růžových listech.

Upsides a Downsides na OTC akcie

Existují investice do investic do růžových listů. Jedna výhoda spočívá v tom, že některé z kvalitních názvů, jako jsou ty, které jsou uvedeny výše, mají výplaty dividend a byly by velmi zdravými investicemi. Další výhodou růžových listů jsou nízké ceny. Některé akcie lze zakoupit za méně než 1 dolar.

Naproti tomu existují určité nevýhody. Růžové listy mají nedostatek likvidity a často jsou řídce obchodovány, což je činí nestálými. Rozložení nabídek a poptávek je široké a investoři musí být opatrní a opatrní při zadávání objednávek k nákupu či prodeji.Navíc, navzdory některým kvalitním společnostem, mnohé z nich jsou bezcenné. Vzhledem k tomu, že růžové listy nejsou výměnou, nýbrž citační službou, je neregulovaná a může proto vést k podvodům nebo jiným potenciálně škodlivým investicím. Minimální až žádnou průhlednost nebo základní informace nejsou k dispozici pro mnoho akcií, zatímco některé jsou předmětem různých schémat. Růžové listy rovněž zakazují marže a krátký prodej, což může být buď pozitivní, nebo negativní v závislosti na pohledu investora. V důsledku výše uvedených nedostatků musí investoři být opatrní.

Kupující pozor!

Investoři by si měli být vědomi čtyř varování. Za prvé, většina OTC akcií nesplňuje minimální požadavky na většinu výměn a nenahlásí se do SEC. Proto nejsou pro analýzu k dispozici důvěryhodné a spolehlivé základní údaje. Za druhé, historicky Růžové listy jsou zásoby penny a jsou často téměř insolventní společnosti. Zatřetí, některé akcie jsou nelegitimní skořápkové společnosti založené na podvod investorům vydáváním tiskových zpráv a "analytiky" propagují akcie a vydávají více bezcenných akcií. Za čtvrté, růžové listy mají pouze jeden požadavek na to, aby se společnost mohla seznámit - společnost musí mít jednoho tvůrce trhu, který by citoval její akcie. Výpisové společnosti nemusí poskytovat žádné finanční informace vůbec.

Hledáte online burzovní makléř, který začne obchodovat s OTC akciemi? Zjistěte, který online makléř nabízí ty nejlepší nástroje zde.

Jedním obyčejným podvodem, který zahrnuje OTC investory, je schéma čerpadel a skládek, kde promotéři nakupují penny akcie, propagují a zvyšují ceny ostatních investorů a poté vyskladňují své akcie, zatímco pozdní investoři jsou zbytečně bezcennými akciemi, které přeplatí. Tyto akcie jsou často propagovány ve spamových e-mailech nebo na zpravodajských panelech a blogy.

Tipy na obchodování

Růžové listy se pokoušely odstranit mnoho nevýhod spojených se službou. Jednou cestou je spuštění služby výpisu prémie s názvem OTCQX. Tato služba má tři různé úrovně obchodních minim a společnosti musí splňovat některé nebo všechny požadavky pro zařazení na významné burze, včetně zasílání čtvrtletních a výročních zpráv a zveřejňování všech relevantních informací. I přes tyto nové úrovně služeb by investoři měli při obchodování na růžových listinách dodržovat několik jednoduchých pravidel. Mezi ně patří dělání domácích úkolů a znalost společnosti, do které investujete. Stejně jako při investování do akcií by investoři měli hledat katalyzátory, které způsobí potenciální investice. Příklady katalyzátorů zahrnují jakékoli nadcházející zprávy, které budou podporovat společnost, jako například právní bitva, potenciál pro fúzi nebo akvizici a nový produkt nebo službu, která zvýší zisk. Investoři také potřebují stanovit limity na úrovni investičních a prodejních signálů. Kromě toho by použití limitní zakázky místo tržního příkazu mělo snížit obavy z volatility, protože zásoby jsou řídce obchodovány.

Bottom Line

Růžové listy nabízejí vzrušující příležitosti pro krátkodobé zvýšení výnosů portfolia o velké velikosti.Tyto příležitosti však přicházejí s významnými riziky. Investoři musí být velmi opatrní a pečliví při výzkumu a analýze každé investice. Stanovení přísných investičních pokynů a použití limitních příkazů při obchodování snižuje potenciální rizika. Seznam růžových listů je zralý s mnoha bezcennými společnostmi, z nichž některé jsou čisté podvody. Hledání skrytého genu je obzvláště obtížné, ale může být velice obohacující.