Existují obecně uznávané účetní zásady (GAAP) a pravidla pro přípravu finančního výkaznictví společnosti. Prezentace finanční pozice společnosti, jak je uvedena ve své účetní závěrce, je ovšem v mnoha případech ovlivněna odhady a úsudky vedení.

Finanční účetnictví není přesná věda. Za nejlepších okolností je vedení úprimně upřímné a upřímné, zatímco externí auditoři jsou nároční, přísní a nekompromisní. Dokonce i v tomto scénáři existuje příležitost pro selektivní interpretaci principů finančního účetnictví vedením společnosti. Některé společnosti zneužívají této zeměpisné šířky, ale většina z nich ne.

Nicméně mezi jinými existuje i jedna praxe účetního výkaznictví, kterou je třeba pozorně sledovat ze strany investorů: zacházení se speciálními jednorázovými položkami ve výkazu zisku a ztráty. V tomto článku vás vezmeme na prohlídku jednorázových položek a ukážeme vám, na co dbát.

SEE: Pochopení výkazu zisku a ztráty

Výstražné slovo Diskuse o chování firemního managementu ve vztahu k finančnímu účetnictví a vykazování společnosti často obsahují značný počet negativních komentářů finančních komentátorů.

Předmět vybraný pro přezkoumání v tomto článku je obzvláště drsný. V mnoha případech je vedení démonizováno a obviňováno z úmyslného podvodu a nehorázných motivů, které fungují proti zájmům akcionářů společnosti.

Přestože se uznává, že existují chvíle, kdy mohou a měly by být zpochybněny postupy vedení účetního výkaznictví, mohou být jednorázové poplatky ve výkazu zisku a ztráty zcela oprávněné. V tomto ohledu je třeba zdůraznit, že bez ohledu na základní okolnosti musí investoři plně pochopit dopad na výdělky a finanční situaci společnosti.

Zvláštní, jednorázové položky ve výkazu zisku a ztráty Zvláštní jednorázová položka, jak to naznačuje termín, má být právě to - vzácná, nepravidelná událost, analytici se oddělují od výkazu zisku a ztráty, aby nedošlo k narušení "pravidelného" zisku, který vykazuje společnost.

Výkaz zisku a ztráty má čtyři úrovně ziskovosti: hrubý zisk, provozní zisk, výnosy před zdaněním a čistý zisk. Investoři musí být schopni provést víceleté srovnání (pěti až deseti let) ziskové marže společnosti (úroveň ziskovosti / čisté prodeje =% rozpětí), aby se zjistila kvalita investice spojená s těmito čísly. Pokud se během přezkumného období vyskytnou tzv. Jednorázové poplatky, naruší spolehlivou srovnávací analýzu.

Tyto speciální položky mají různé výpisy z účtu ve výkazu zisku a ztráty a zahrnují různé typy událostí:

• Mimořádné, neobvyklé, zvláštní nebo jednorázové výdaje nebo poplatky obecně pokrývají taková poškození hmotných bouří a nepříznivé právní, daňové předpisy.Navíc změny v účetních zásadách, nad kterými společnost nemá kontrolu, mohou způsobit úpravy příjmů. Zatímco tyto položky obecně přemýšlíme v negativním smyslu, jako jsou výnosy, mohou být také pozitivní, jako v příznivém daňovém rozhodnutí, neobvyklém zisku z investic nebo příjmů.
• Poplatky za restrukturalizaci mají negativní dopad na výnosy a obvykle se oddělují ve výkazu zisku a ztráty. Odrážejí náklady související s řešením významných provozních a / nebo dluhových problémů.
• Ukončené činnosti odhalují příjmy, které nejsou nebo již nebudou součástí operací společnosti. Mohou představovat významné aktiva a / nebo operace, které byly nebo mají být prodány nebo jinak vyřazovány společností.

Pojmy "snížení hodnoty" (snížení hodnoty aktiva) a "odpis" (účtování částky aktiv do nákladů nebo ztráty) zahrnují relativně malé peněžní hodnoty a jsou obecně považovány za součást běžné činnosti společnost.

Vidíte: můžete se spolehnout na dobrou vůli?

Proč se jedná o zvláštní, jednorázové položky pro investory Jednoduchá odpověď zde je, že za normálních okolností mohou být tyto zvláštní věci přijaty. Všechny výše uvedené položky odrážejí okolnosti, které jsou prostě součástí podnikového života. Předpokládejme, že zvláštní položky společnosti jsou zcela oprávněné, i. E. , že vedení neuplatňuje žádný manipulativní účetní účet. Tyto události přinejmenším komplikují život investora, který se snaží získat jasný a pravdivý obraz finančních prostředků společnosti.

Například není to tak neobvyklé, že se podíváme na výkaz zisku a ztráty společnosti za poslední tři fiskální roky a v každém ze tří let vidíme jinou zvláštní položku. Pro ilustraci této situace zváží výroční zprávu společnosti společnosti A za rok 1995. V roce 1993 společnost zaznamenala materiálový poplatek za ukončené činnosti ve výši 75%, mimořádný zisk z odstranění dluhu ve výši 103% a zisk ve výši 25% % z kumulativního účinku změny účetního principu. Věci se zlepšily v letech 1994 a 1995 - v předchozím roce se jednalo pouze o dva a druhý rok pouze o jednu zvláštní položku.

Tento poměrně extrémní příklad jednorázových položek - aniž bychom se zmínili o tom, že se snažíme vypořádat se spolehlivým výnosem - by byl "úkol nemožný!" Dopad zvláštních položek na firemní účetní výkaznictví je jedním z důvodů, proč mnozí finanční analytici dávají přednost práci s čísly provozních příjmů, aby zhodnotili výnosy společnosti, a tím vyloučili zkreslení zvláštních položek.

SEE: Zvětšování v čistém provozním výnosu

Jelikož v roce 2005 se mnoho investičních profesionálů stále více obává o praxi společností, které tzv. "Big-bath" poplatky (mimořádné ztráty) již mimořádné, ale spíše běžné. V tomto ohledu se Eastman Kodak, kdysi významná společnost s modrými čipy, dostal v průběhu sedmiletého období v 90. letech do běhu šesti hlavních restrukturalizací.Zpráva společnosti Morningstar týkající se společnosti Kodak obsahovala tento komentář: "Kodakovo nepřetržité využívání jednorázových poplatků … vede k matoucímu výkazu výkazu zisku a ztráty." V lednu roku 2012 podal Kodak ochranu proti úpadku v kapitole 11.

Zrátané podtrženo Vzorec hmotných, víceletých poplatků je zřejmým varovným znamením, že společnost zkresluje výkonnost svých výnosů a že investoři by se měli zpochybnit, zda mají podkladová čísla jakoukoli hodnotu. Společnostem, které vykazují tento typ finančního výkaznictví, je třeba se vyvarovat, nebo přinejmenším je třeba se na ně obracet opatrně.