"Všechno, co slyšíme, je názor, nikoliv fakt. Všechno, co vidíme, je perspektiva, ne pravda. " - Marcus Aurelius

V médiích není den, kdy se klouzavý průměr konkrétní investice neodkazuje. Často se stávající úroveň trhu odvolává na to, kde je její klouzavý průměr na 200 dnů, který je používán jako odůvodnění k nákupu nebo prodeji. Pod klouzavým průměrem? Je to downtrend … prodat, PRODEJ! Nad klouzavým průměrem? Je to uptrend … koupit, KOUPIT! ! (Pro neoznámené, přečtěte si "Jak používat pohyblivý průměr k nákupu akcií?")

Pravda není nikde tak elegantní, jako by to vypadalo z těchto jednoduchých závěrů. Mnoho lidí používá klouzavé průměry jako součást své analytické sady nástrojů, ale nemnoho má skutečně pochopení toho, co vám klouzavý průměr skutečně říká. Jak ukazujeme v nastíněném papíře Dow Award za rok 2016 "Leverage for the Long-Run" (klikněte zde pro stažení), indikátor pohyblivého průměru vám v podstatě neřekne o trendech. Pokud se tak stane, pak v 90., 2000. a současném období býčího trhu (tři z nejsilnějších "uptrends" v historii), strategie nákupu S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 16% vytvořeno s Highstockem 4. 2. 6 ), pokud se pohybuje nad klouzavým průměrem 200 dní a směřuje do státních pokladničních poukázek, pokud by mělo být podstatně vyšší, než by byl nedostatečný. Ve skutečnosti nic nemohlo být dále od pravdy, jak dokazuje jednoduchá předloha.

Takže jsou to klouzavé průměry, které jsou úplně bezvýznamné? Vůbec ne. Zatímco odůvodnění, které se často řídí podle klouzavého průměru, je sledovat "trend" (falešný), klouzavý průměr pomáhá při snižování rizika (pravda). Při obchodování nad klouzavým průměrem má volatilita investice tendenci být v průměru nižší, než když je pod ním.

Proč je důležitá volatilita? Vzhledem k tomu, že pro drtivou většinu investorů je nákup a držení chyba. Volatilita a rychlý pokles trhů mají tendenci vyděsit peníze z trhů, což způsobuje čerpání a ztrátu kapitálu. Řízení volatility je zásadní, protože je to volatilita, která způsobuje emoční prodej, který se v pravém časovém okamžiku vyskytuje častěji. (Související: přečtěte si "Dopady volatility na tržní výnosy.")

Vaše schopnost držet se strategie je důležitější než samotná strategie. Pokud klouzavé průměry pomohou snížit potenciální volatilitu ve vašem portfoliu, je pravda, že byste se na ně měli zaměřit. Stačí pochopit především to, co vám nejprve říká klouzavý průměr.

Toto písemnost slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje nabídku k prodeji, žádost o koupi nebo doporučení ohledně jakékoli transakce s cennými papíry nebo nabídku na poskytování poradenských nebo jiných služeb společností Pension Partners LLC v jakékoli jurisdikci kdy by taková nabídka, nájem, nákup nebo prodej byly protiprávní podle zákonů o cenných papírech takové jurisdikce.Informace obsažené v tomto dokumentu by neměly být chápány jako finanční nebo investiční poradenství v jakémkoli předmětu. Společnost Pension Partners, LLC výslovně odmítá veškerou odpovědnost za kroky podniknuté na základě některých nebo všech informací o tomto písemném projevu.