Klouzavý průměr je průměrná cena cenného papíru za určité časové období. Analytici často používají klouzavé průměry jako analytický nástroj, který usnadňuje sledování tržních trendů, protože cenné papíry se pohybují nahoru a dolů.

Výuka: Úvod do pohyblivých průměrů

Pohyblivé průměry mohou stanovit trendy a měřit dynamiku, a proto mohou být použity k určení, kdy by investor měl koupit nebo prodávat konkrétní jistotu. Investoři mohou také použít klouzavé průměry pro identifikaci podpůrných nebo odporových bodů, aby mohli měřit, když ceny pravděpodobně změní směr. Studiem historických obchodních rozsahů se vytvářejí podpůrné a odbojové body, kde se cena jistoty v minulosti stala směrem vzhůru nebo sestupně. Tyto body jsou pak použity k vytváření, koupi nebo prodeji rozhodnutí.

Bohužel, klouzavé průměry nejsou bohužel dokonalým nástrojem pro stanovení trendů a pro investory představují mnoho jemných, ale významných rizik. Navíc klouzavé průměry se nevztahují na všechny typy společností a odvětví.

Mezi klíčové nevýhody pohyblivých průměrů patří:

1. Pohyblivé průměry čerpají trendy z minulých informací. Neberou v úvahu změny, které by mohly ovlivnit budoucí výkonnost zabezpečení, například nové konkurence, vyšší nebo nižší poptávku po výrobcích v oboru a změny v řídící struktuře společnosti.

2. V ideálním případě bude klouzavý průměr vykazovat v průběhu času konzistentní změnu ceny cenného papíru. Bohužel klouzavé průměry nefungují u všech společností, zejména u těch, kteří jsou ve velmi volatilním průmyslu, nebo těch, které jsou silně ovlivněny současnými událostmi. To platí zejména pro ropný průmysl a vysoce spekulativní průmysl obecně.

3. Pohyblivé průměry lze rozložit na jakoukoli dobu. To však může být problematické, protože obecný trend se může výrazně změnit v závislosti na použitém časovém období. Kratší časové rámce mají větší volatilitu, zatímco delší časové rámce mají méně volatility, ale nezapočítávají nové změny na trhu. Investoři musí být opatrní, jaký časový rámec si zvolí, aby se ujistil, že trend je jasný a relevantní.

4. Průběžná debata je, zda by měl být kladen větší důraz na poslední dny v daném časovém období. Mnoho lidí má pocit, že nedávné údaje lépe odrážejí směr, kterým se pohybuje bezpečnost, zatímco jiní mají pocit, že dávají o několik dnů větší váhu než ostatní, nesprávně předurčují tento trend. Investoři, kteří používají různé metody pro výpočet průměrů, mohou čerpat zcela odlišné trendy. (Další informace Simple vs. Exponential Moving Average .)

5. Mnoho investorů tvrdí, že technická analýza je bezvýznamným způsobem předpovědět tržní chování. Říká se, že trh nemá paměť a minulost není ukazatelem budoucnosti.Kromě toho existuje značný výzkum, který podpoří toto. Například Roy Nersesian provedl studii s pěti různými strategiemi používajícími klouzavé průměry. Úspěšnost každé strategie se pohybovala mezi 37% a 66%. Tento výzkum naznačuje, že klouzavé průměry přinášejí výsledky pouze za polovinu času, což by mohlo znamenat, že by jim bylo možno použít riskantní návrh na účinné načasování akciového trhu.

6. Cenné papíry často vykazují cyklický vzor chování. To platí i pro společnosti, které mají meziročně stabilní poptávku po svých výrobcích, ale mají silné sezónní změny. Přestože klouzavé průměry mohou napomoci k vyhlazení těchto trendů, mohou také skrýt skutečnost, že bezpečnostní trend je v oscilačním vzoru. (Další informace naleznete v části Keep An Eye On Momentum .)

7. Účelem jakéhokoli trendu je předvídat, kde bude cena jistoty v budoucnosti. Pokud jistota není trendem v obou směrech, neposkytuje příležitost k zisku buď z nákupu, nebo z prodeje krátkého prodeje. Jediným způsobem, jak by investor mohl profitovat, by bylo zavedení sofistikované strategie založené na volbách, která závisí na ceně, která zůstává stabilní.

Spodní linie
Pohyblivé průměry byly pro mnohé považovány za cenný analytický nástroj, ale pro to, aby byl jakýkoli nástroj efektivní, musíte nejprve porozumět jeho funkci, kdy ji použít a kdy ji nepoužívat. Důvody zde popsané naznačují, že klouzavé průměry nemusí být účinným nástrojem, například při použití s ​​volatilními cennými papíry, a jak mohou přehlédnout některé důležité statistické informace, například cyklické vzorce.

Je také otázkou, jak efektivní klouzavé průměry slouží k přesnému určení cenových trendů. Vzhledem k nevýhodám mohou být klouzavé průměry nástrojem, který se nejlépe používá ve spojení s ostatními. Nakonec, osobní zkušenost bude konečným ukazatelem toho, jak efektivní jsou skutečně pro vaše portfolio. (Další informace naleznete v části )