Americké fondy nabízejí několik vysoce hodnocených podílových fondů pro investory, kteří hledají daňově osvobozený dluhopisový výnos, a spadají do různých rizikových kategorií tak, aby odpovídaly několika různým cílům. Třída A ("LTEBX"), třída A ("TAFTX") a americká třída F-1 obecních dluhopisů s vysokým příjmem ("ABHFX") všechny přitažlivé možnosti vycházející z historických rizikově vázaných výnosů ve vztahu k kategorii a struktuře výdajů. Všechny tři fondy získají od Morningstar výjimečné hodnocení.

AD:

Dluhopis osvobozený od daně s omezenou dobou platnosti (LTEBX)

Dluhopisový fond s vyloučením dlužných dluhopisů vlastní nejméně 80% svých aktiv v cenných papírech, které jsou osvobozeny od federální daně z příjmu a od náhradníka minimální daň. Portfolio fondu je soustředěno v cenných papírech s investičními ratingy, jejichž efektivní splatnost v dolaru je nejvýše tři roky. Portfolio fondu je rozděleno mezi více poradců, z nichž každý ovládá pouze svůj segment. Minimální investice 250 USD je také vhodná pro většinu investorů.

AD:

Od května roku 2016 činil průměrný výnos tříletého průměrného výnosu fondu 1,52%, což je o 76 bazických bodů vyšší než měřítko městské národní krátkodobé kategorie. Pětiletý průměrný výnos fondu ve výši 3,8% byl o 148 bazických bodů vyšší než referenční hodnota a deset let průměrného výnosu o 3,54% překonal průměrný průměr o 112 základních bodů. Fond dosáhl těchto vynikajících výsledků a zároveň vystavil investory mírně nadprůměrnému riziku. Sharpeův poměr 0,74 tříletého fondu dosáhl poměru 0,64 benchmarku a pětiletá hodnota 1,43 dosáhla 1,26 bodu od průměrné kategorie. Desetiletý Sharpeův poměr byl téměř identický. Fond dostává od Morningstar pětihvězdičkový rating.

AD:

Kalifornský dluhopis osvobozený od daně (TAFTX)

Daňově osvobozený kalifornský dluhopisový fond drží cenné papíry vydané státem Kalifornie, stejně jako agentury a obce nacházející se v tomto státě. Nejméně 80% podílů je investováno do cenných papírů, které jsou osvobozeny od federální a státní daně z příjmů státu Kalifornie. Jedná se především o cenné papíry s ratingem minimálně BBB- nebo Baa3, přestože portfolia může obsahovat některé junk dluhopisy. Fond má minimální investici ve výši 1 000 USD a maximální prodejní zatížení při nákupu 3,75%. Za určitých okolností se investoři mohou kvalifikovat do akcií fondů s osvobozením od daně.

Průměrná výnosnost fondu za tři roky byla 3,88%, květen 2016, což je o 82 bazických bodů vyšší než měřítko měnové obligace městské Kalifornie. Pětiletý průměrný výnos fondu ve výši 6,7% převyšoval referenční hodnotu o 159 bazických bodů a 4.92% desetiletý výnos byl o 74 bazických bodů vyšší než referenční hodnota. Fond tříletého alfa ve srovnání s indexem Barclays Municipal Total Returns byl 0,26, zatímco index kategorie byl -0. 45. Pět let alfa fondu činil 0,92, ve srovnání s kategorií -0. 41 a desetiletý alfa byl -0. 71, mírně nad referenční kategorií -0. 78. Třída zbavená nákladu má pětihvězdičkový rating od Morningstar. Pro investory, kteří nemohou koupit akcie s osvobozením od spotřební daně, jsou také standardní akcie s akciemi třídy A, které mají čtyři hvězdičky.

Obecní dluhopis s vysokým příjmem (ABHFX)

Komerční banka s vysokým příjmem zaměstnává poměrně vysoce rizikovou strategii při dosahování vynikajících běžných příjmů. Fond investuje 80% svých aktiv do cenných papírů, které jsou osvobozeny od federálního zdanění příjmů. Nejméně polovina portfolia je investována do dluhopisů s ratingem BBB + nebo Baa1. Fond využívá více manažerů, z nichž každý je odpovědný za specializovanou část portfolia. Akcie třídy F mají minimální investice 250 USD s 12-1b poplatky a bez zátěže.

Od května roku 2016 dosáhla průměrná čtvrtletní průměrná výnosnost ve výši 4,83% fondu průměrné úrokové sazby pro obecné dluhopisy o 72 bazických bodů. Pětaletý průměrný výnos ve výši 7,9% překonal referenční hodnotu o 49 bazických bodů a návratnost 4 89% 10 let byla lepší o 77 základních bodů než benchmark. Tříletá alfa fondu činila 0,45 v poměru k indexu Barclays Municipal Total Return a alfa benchmarku byla -0. 91. Peněžní fond 1. 64 pět let alfa porazil kategorii 0. 34 a -0. 58 10-letý alfa porazil benchmarků -2. 01. Akcie třídy F ve fondu získávají čtyři-hvězdičkový rating od Morningstar.