Americké fondy nabízejí několik vysoce hodnocených podílových fondů pro investory, kteří hledají daňově osvobozený dluhopisový výnos, a spadají do různých rizikových kategorií tak, aby odpovídaly několika různým cílům. Třída A ("LTEBX"), třída A ("TAFTX") a americká třída F-1 obecních dluhopisů s vysokým příjmem ("ABHFX") všechny přitažlivé možnosti vycházející z historických rizikově vázaných výnosů ve vztahu k kategorii a struktuře výdajů. Všechny tři fondy získají od Morningstar výjimečné hodnocení.

Dluhopis osvobozený od daně s omezenou dobou platnosti (LTEBX)

Dluhopisový fond s vyloučením dlužných dluhopisů vlastní nejméně 80% svých aktiv v cenných papírech, které jsou osvobozeny od federální daně z příjmu a od náhradníka minimální daň. Portfolio fondu je soustředěno v cenných papírech s investičními ratingy, jejichž efektivní splatnost v dolaru je nejvýše tři roky. Portfolio fondu je rozděleno mezi více poradců, z nichž každý ovládá pouze svůj segment. Minimální investice 250 USD je také vhodná pro většinu investorů.

Od května roku 2016 činil průměrný výnos tříletého průměrného výnosu fondu 1,52%, což je o 76 bazických bodů vyšší než měřítko městské národní krátkodobé kategorie. Pětiletý průměrný výnos fondu ve výši 3,8% byl o 148 bazických bodů vyšší než referenční hodnota a deset let průměrného výnosu o 3,54% překonal průměrný průměr o 112 základních bodů. Fond dosáhl těchto vynikajících výsledků a zároveň vystavil investory mírně nadprůměrnému riziku. Sharpeův poměr 0,74 tříletého fondu dosáhl poměru 0,64 benchmarku a pětiletá hodnota 1,43 dosáhla 1,26 bodu od průměrné kategorie. Desetiletý Sharpeův poměr byl téměř identický. Fond dostává od Morningstar pětihvězdičkový rating.

Kalifornský dluhopis osvobozený od daně (TAFTX)

Daňově osvobozený kalifornský dluhopisový fond drží cenné papíry vydané státem Kalifornie, stejně jako agentury a obce nacházející se v tomto státě. Nejméně 80% podílů je investováno do cenných papírů, které jsou osvobozeny od federální a státní daně z příjmů státu Kalifornie. Jedná se především o cenné papíry s ratingem minimálně BBB- nebo Baa3, přestože portfolia může obsahovat některé junk dluhopisy. Fond má minimální investici ve výši 1 000 USD a maximální prodejní zatížení při nákupu 3,75%. Za určitých okolností se investoři mohou kvalifikovat do akcií fondů s osvobozením od daně.

Průměrná výnosnost fondu za tři roky byla 3,88%, květen 2016, což je o 82 bazických bodů vyšší než měřítko měnové obligace městské Kalifornie. Pětiletý průměrný výnos fondu ve výši 6,7% převyšoval referenční hodnotu o 159 bazických bodů a 4.92% desetiletý výnos byl o 74 bazických bodů vyšší než referenční hodnota. Fond tříletého alfa ve srovnání s indexem Barclays Municipal Total Returns byl 0,26, zatímco index kategorie byl -0. 45. Pět let alfa fondu činil 0,92, ve srovnání s kategorií -0. 41 a desetiletý alfa byl -0. 71, mírně nad referenční kategorií -0. 78. Třída zbavená nákladu má pětihvězdičkový rating od Morningstar. Pro investory, kteří nemohou koupit akcie s osvobozením od spotřební daně, jsou také standardní akcie s akciemi třídy A, které mají čtyři hvězdičky.

Obecní dluhopis s vysokým příjmem (ABHFX)

Komerční banka s vysokým příjmem zaměstnává poměrně vysoce rizikovou strategii při dosahování vynikajících běžných příjmů. Fond investuje 80% svých aktiv do cenných papírů, které jsou osvobozeny od federálního zdanění příjmů. Nejméně polovina portfolia je investována do dluhopisů s ratingem BBB + nebo Baa1. Fond využívá více manažerů, z nichž každý je odpovědný za specializovanou část portfolia. Akcie třídy F mají minimální investice 250 USD s 12-1b poplatky a bez zátěže.

Od května roku 2016 dosáhla průměrná čtvrtletní průměrná výnosnost ve výši 4,83% fondu průměrné úrokové sazby pro obecné dluhopisy o 72 bazických bodů. Pětaletý průměrný výnos ve výši 7,9% překonal referenční hodnotu o 49 bazických bodů a návratnost 4 89% 10 let byla lepší o 77 základních bodů než benchmark. Tříletá alfa fondu činila 0,45 v poměru k indexu Barclays Municipal Total Return a alfa benchmarku byla -0. 91. Peněžní fond 1. 64 pět let alfa porazil kategorii 0. 34 a -0. 58 10-letý alfa porazil benchmarků -2. 01. Akcie třídy F ve fondu získávají čtyři-hvězdičkový rating od Morningstar.