Úspěch portfolia manažera hedgeových fondů závisí na vývoji stručné investiční strategie a založení základů zkušeností z první ruky. Poté, co studoval řízení fondů a investiční styly pod Julianem Robertsonem v Tiger Managementu a několika dalších společnostech, John Griffin dokázal vybudovat do značné míry úspěšný hedge fond Blue Ridge Capital LLC a vytvořit řadu dalších projektů se stejným úspěchem. Zatímco některé podíly portfolia se mohou zdát nemožné, jsou v dokonalé pozici pro dosažení značných výnosů a zisku pro všechny zúčastněné strany.

- Griffin a Blue Ridge Capital LLC

Griffin je jedním z nejvíce zatýkajících se tygří mláďat a jeden z prvních Robertsonů přivezl do Tiger Managementu v pozdních osmdesátých letech. Griffin již získal vysokoškolské vzdělání na University of Virginia a během prvních let, kdy pracoval pod Robertsonem, dostal MBA od Stanford Graduate School of Business. On se stal prezidentem Tiger management poté, co Robertson odstoupil v roce 1993. Griffin šel o vlastní tři roky později, založil Blue Ridge Capital v roce 1996. Má na sobě řadu klobouků v roce 2016. Je přídavným profesorem financí na Columbia Business School, hostující profesor na univerzitě ve Virginii a zakládající židli a člen představenstva iMentor, Nadace Robina Hooda a Nadace Robertsona.

Blue Ridge Capital byl divoký úspěch. Významným rokem fondu byl rok 2007, kdy Griffin získal 65% návratnost. Také přežila finanční krizi roku 2008 se zanedbatelnou ztrátou 8%, zatímco jiné fondy byly opuštěny nebo zničeny. Jeho aktiva pod správou (AUM) činí více než 8 miliard dolarů, od poslední aktualizace čtvrtletí v září 2015.

Investiční strategie

Většina tigerů má podobnou investiční strategii. Griffin konkrétně zaujme dlouhý / krátký přístup, s větší tendencí k dlouhým pozicím. Nejvíce dlouhé pozice jsou akcie s vysokým výkonem a velkými tržními čepy, zatímco krátké obchody obvykle zahrnují potýkající se společnosti nebo neobjevené firmy. Ačkoli Griffin posuzuje skladový průmysl s obsáhlým kontrolním seznamem, často se věnuje průzkumu základů společnosti, který zkoumá jeho dlouhodobé vyhlídky. Jeho výzkum a analýza důkladně zkoumá řadu otázek o každé společnosti, včetně řízení, rizik a obchodního modelu.

Největší pět držení Griffinu

Sektor informačních technologií zaujímá v portfoliu společnosti Griffin nejvíce aktiv s 26% váženým podílem portfolia, po němž následuje spotřebitelský sektor s 16% vážení portfolia. Další špičkové sektory zahrnují průmysl a zdravotnictví. Nejvýše pět pozic Griffina je uvedeno níže.

Allergan PLC

Allergan PLC (NYSE: AGN

AGNAllergan PLC174. 34-0. 33% což představuje 5,1% aktiv jeho portfolia. Společnost získala řadu dalších společností, aby se stala významnou specializovanou farmaceutickou společností. Zatímco cena akcií klesla poměrně pravidelně z 298 dolarů na 266 dolarů během počátku ledna 2016, od té doby se začalo znovu stoupat. Rentabilita společnosti a návratnost aktiv jsou vyšší než průměrný průměr v průmyslu, tedy 7,2% a 3,7% a jsou připraveny růst při růstu cen akcií. Charter Communications Inc. Společnost Cable Communications Inc. (NASDAQ: CHTR

CHTRCharter Communications Inc348, 40 + 3, 87%

vytvořena s Highstock 4. 2. 6 ačkoli relativně nevýrazná, je druhou největší pozicí Griffina ve 4.88% vážení portfolia. Charta komunikace byla poměrně nevyužitou společností a většina jejích čísel je na úrovni průmyslu. Přesto analytici naznačují, že je připravena na růst a budoucí ziskovost. Tříletý průměrný růst příjmů společnosti je také plíživější než průměr v průmyslu, který činí 9,1% ve srovnání s průmyslem 6,1%. Priceline Group Inc. Velké věci se očekávají u společnosti Priceline Group Inc. (NASDAQ: PCLN

PCLNThe Priceline Group Inc1, 903. 00 + 0. 45%

Vytvořeno s Highstock 4. 2. 6 ), kterému Griffin přidělil 3,8% svých aktiv portfolia. Priceline je jeho třetí největší holding a očekává se, že v příštích 10 letech rozšíří své globální on-line cestovní podnik, poháněný vedoucími pozicemi v Číně a Evropě. Mezi dalšími údaji je průměrný tříletý růst čistých příjmů společnosti fenomenální na úrovni 31,9% ve srovnání s průmyslovým průměrem 5,5%. Autodesk Inc. Autodesk Inc. (NASDAQ: ADSK

ADSKAutodesk Inc123. 82-0. 83%

je vytvořen s Highstock 4. 2. 6 která poskytuje společnostem technologická řešení pro obchodní operace. Společnost Griffin investovala do společnosti Autodesk více než 300 milionů dolarů z majetku fondu do roku 2015, což je čtvrtá největší pozice s 3,5% vážením portfolia. Společnost se stala lídrem mezi počítačem podporovanými projekty pro podniky po celém světě a očekává se, že bude pokračovat v rozšiřování svých operací. Cena akcií zaznamenala od svého založení v roce 2006 několik pozoruhodných výkyvů, avšak od roku 2009 dosahuje neustálého stoupání od téměř nejnižší ceny. Téměř všechny údaje společnosti jsou záporné nebo jsou jinak nezanedbatelné, což se zdá Griffinova strategie krátkých pozic v poměrně neznámých nebo slabých firmách s potenciálem exponenciálního růstu. W. R. Grace & Company W. Společnost Grace & Company (NYSE: GRA

GRAW R Grace & Co (stará) 75. 65 + 0 44%

, a představuje další relativně neznámou společnost v portfoliu společnosti Griffin.Průměrný tříletý růst příjmů společnosti, růst čistých příjmů a čistá marže se snížily a jeho poměr cena / kniha 18,4 je podstatně vyšší než průměr průmyslu 4,0. Nicméně jeho zdánlivě přehnaný stav zásobuje investory do dobré pozice k nákupu, jakmile klesne cena. Vzhledem k tomu, že Griffin koupil dostatečné podíly, aby se stal jeho pátým nejvýznamnějším podílem, který představuje 3,4% majetku svého portfolia, musí jeho analýza naznačovat potenciál pro značnou ziskovost.