Aktivisté hedžových fondů aktivněji provádějí strukturální změny ve firmách, do kterých investují. Daniel Loeb, zakladatel společnosti Third Point Partners LLC, nedávno zvýšil svůj podíl ve svých špičkových podnicích, aby získal dostatek ovládacích akcií, aby otřásl věci v místnostech. Zaměstnával svou aktivistickou strategii od založení svého fondu, který získal 16. 2% anualizovaný výnos, ve srovnání se 7% výnosem pro S & P 500. Aktivně se podílí na každé z pěti nejlepších holdingů ve svém portfoliu, volá třetí fondový offshore fond.

Baxter International Inc. (NYSE: BAX

BAXBaxter International Inc64. 36-0. 83%

vytvořeno společností Highstock 4. 2. 6 ) je největší pozicí třetího bodu s 53 miliony akcií v hodnotě 1 USD. 77 miliard. Pozice představuje téměř 17% portfolia a 10% podíl ve společnosti.

Loeb založil svou pozici v Baxter, aby kontroloval místa ve složení a hledal nového generálního ředitele. Baxter nedávno jmenoval jednoho ze svých partnerů, Munib Islamem, do svého vedení a třetí osoba si přisedla Jose Almeidu jako nového generálního ředitele společnosti Baxter.

Loeb považuje společnost Baxter za podhodnocenou, s několika příležitostmi pro zvýšení zisku a uvolnění hodnoty akcionářů. Po rozpadu divize biologických věd si Loeb myslí, že společnost je schopna zlepšit svůj provozní výkon až na špičkové úrovně.

Amgen

Co začalo jako velmi malý podíl ve společnosti Amgen Inc. (NASDAQ: AMGN

AMGNAmgen Inc170, 80-1, 52%

6 ) na počátku roku 2014 vzrostl do konce roku o téměř 1 000%. Na 9,8 milionu akcií za 1 dolar. 36 miliónů tržní hodnoty, Amgen je třetí největší pozice třetího bodu. Loeb cítil Amgen, protože společnost byla schopna odemknout hodnotu tím, že snížila svou nafouknutou strukturu nákladů. Loeb navrhl, aby společnost mohla efektivněji rozdělovat kapitál tím, že se rozdělí podle svých zralých obchodních linek a rychleji rostoucích operací. V loňském roce Loeb povzbudil fúzi mezi Amgenem a Allerganem, dalším z jeho podílů, ale Allergan se nakonec spojil se společností Pfizer. Allergan

Allergan PLC (NYSE: ACT) zahrnuje 9. 4% portfolia společnosti Third Point. Loeb začal shromažďovat akcie společnosti Allergan počátkem roku 2014, kdy v loňském roce dosáhl 3,6 milionu akcií. Po dokončení fúze s Pfizerem, která je největší společností mezi dvěma farmaceutickými společnostmi, skončí Loeb se společností Pfizer.

Dow Chemical

Dow Chemical Company (NYSE: DOW) je čtvrtou největší pozicí třetího bodu v 9. 39% portfolia. Loeb začal akumulovat akcie společnosti Dow koncem roku 2013.Začátkem roku 2014 téměř ztrojnásobil svůj podíl a v posledním čtvrtletí prodal 25%. V současné době drží 23,5 milionu akcií s tržní hodnotou 996 milionů dolarů.

Loebova držba s Dowem jako akcionářským akcionářem byla sporná, s velkými neshodami ohledně toho, jak zvýšit hodnotu akcionářů. Aby se zabránilo proxy boji, představenstvo společnosti uzavřelo dohodu s Loebem, aby ustoupil na svou kritiku po dobu jednoho roku výměnou za dvě místa na palubě. Tato smlouva vypršela na konci loňského roku a Loeb nedávno vyzval generálního ředitele Andrewa Liverise, aby odstoupil.

Značky Yum

Společnost Third Point začala s akvizicí společnosti Yum Brands Inc. (NYSE: YUM

YUMYum Brands Inc.79 87 + 1, 22%

vytvořená společností Highstock 4. 2. 6 počátkem roku 2015. Od té doby zvýšila svůj podíl o více než 200%, což představuje 8,83% svého portfolia. Vedle několika návrhů vedení Loeb neusiloval s Yum Brands silným aktivistickým postojem. Řekl svým investorům, že Yum Brands představuje dobrou příležitost využít čínské rostoucí střední třídy. Se svými více než 6 000 restauracími rychlého občerstvení v Číně navrhuje společnost Yum Brand silný růst peněžních toků řízený franšízou.